政策文件核心内容 - 国务院办公厅印发文件 提出推动分布式电源公平承担系统调节成本 支持分布式新能源以聚合交易、直接交易等模式参与市场 [1] - 文件提出进一步优化煤电机组运营模式 上网电量全部参与电力市场 通过多种交易类型获得收益以覆盖建设运营成本 [1] - 在保障能源安全的基础上 分品种有节奏推进气电、水电、核电等电源进入电力市场 [1] - 探索建立体现核电低碳价值的制度 鼓励煤电机组在重污染天气预警期间降低交易电量 [1] 全球及中国核电行业前景 - 国际能源署报告预测 从现在到2030年 全球电力需求年均增速将超过3.5% [1] - 国际能源署预测到2030年 全球电力结构中可再生能源与核电的合计占比将升至50% [1] - 中信证券研报认为 AI需求引发全球核电行业全面复兴 [1] - 国内核电已进入常态化核准及建设高峰期 预计零部件将于2026年起进入交付高峰 带来行业利润加速释放 [1] - 先进反应堆、核技术应用、出口、乏燃料后处理等多维需求贡献显著增量 [1] - 远期来看 核聚变带来的估值基准切换有望大幅提升板块估值 [1] 核电产业链相关公司 - 港股核电产业链相关公司包括 中广核电力(01816)、中核国际、中广核矿业(01164) [2]