公司股价与市场表现 - 截至发稿，中国宏桥股价上涨4.32%，报36.74港元，成交额2.08亿港元 [1] - 招银国际将其目标价从39港元上调至45港元，并维持“买入”评级 [1] 行业供需与价格展望 - 全球铝供应短缺格局预计将在2026至2027年持续 [1] - 中国原铝产能利用率已接近政策上限的99%，同时海外新增产能释放有限，支撑全球铝市维持短缺状态 [1] - 预计2026年铝均价同比上涨15% [1] - 铝价上行与铝土矿价格下行构成双重利好 [1] 公司盈利预测 - 招银国际上调了中国宏桥的盈利预测 [1] - 预计公司2025年核心净利润达262.62亿元，同比增长7% [1] - 预计2026年净利润增速将加快至34%，主要驱动力来自铝价上涨 [1] 公司产能与行业地位 - 公司是全球铝产业头部企业，拥有1900万吨氧化铝产能和646万吨电解铝产能 [1] - 公司是全球第二大铝生产商 [1] 公司股东回报政策 - 公司于2025年5月公告未来三年（2025-2027年）股东回报规划 [1] - 当公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低应达到80% [1] - 公司的分红比例在铝行业是最高水平 [1]