公司上市进程 - 公司于2025年2月15日披露聆讯后招股书，此前于2025年6月25日、2025年1月13日先后两次递表，或很快在香港主板挂牌上市 [1] - 公司于2026年1月5日获中国证监会境外上市备案，可发行不超过4600万股境外上市普通股，13名股东拟将所持合计261,415,724股境内未上市股份转为境外上市股份 [2] 业务概况与市场地位 - 公司成立于2013年，是全球领先的商业物联网解决方案提供商，提供集成了智能硬件、软件及数据洞察的解决方案，赋能线下商业场景数字化转型 [2] - 根据灼识咨询资料，于2024年按收入计，公司是全球最大的安卓端商业物联网解决方案提供商，占10%以上的市场份额，预期该市场将于未来五年出现爆发式增长 [2] - 公司的解决方案主要包括智能设备及BIoT PaaS平台，智能设备由其商用操作系统SUNMI OS支持，PaaS平台提供统一的软件基础设施和开发工具 [3] - 截至2025年9月30日，商米应用市场的应用程序累计下载次数约为2亿次 [3] - 截至2025年9月30日，公司的端到端BIoT解决方案已服务全球约6.4万个商业合作伙伴，截至2024年12月31日约为5.8万个 [8] - 公司在200多个国家和地区部署了解决方案，覆盖包括全部G20国家在内的全球90%以上的市场，覆盖逾100种行业细分垂直领域 [8] - 公司的月活跃智能设备（截至2025年9月30日）约580万台 [8] - 公司已服务全球前50大食品及饮料企业中逾70% 的企业，在中国实现逾70% 的餐饮百强企业覆盖率及超过60% 的百强连锁商店覆盖率 [5] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，公司营业收入分别为人民币34.04亿元、30.71亿元、34.56亿元和22.41亿元 [14] - 同期净利润分别为人民币1.60亿元、1.01亿元、1.81亿元和0.56亿元 [14] - 收入主要来自智能设备销售，其次来自PaaS平台及定制服务 [6] - 2022年至2024年，智能设备销售收入占总收入比例分别为99.5%、98.0% 和99.5%，2025年前九个月为99.0%；同期，PaaS平台及定制服务收入占比分别为0.5%、2.0%、0.5% 和1.0% [7] - 按产品类别划分，2024年收入中，智能台式设备占27.7%，智能移动设备占23.4%，智能金融设备占42.4%，软件及零件占6.0% [7] - 按地区划分，2024年收入中，亚太地区占35.2%（其中中国占22.0%，韩国占4.1%），北美洲占10.6%，中南美洲占23.7%（其中巴西占21.9%），欧洲占20.7%，中东及非洲占9.8% [7] 股东架构与公司治理 - 公司采用不同投票权架构，A类股份每股可投10票，B类股份每股可投1票 [9] - 上市前，控股股东林喆先生持有全部A类股份，持股27.38%，拥有79.04% 的投票权；其最终合计持股约38.84%，拥有82.35% 的投票权 [9][10] - 其他主要股东包括：云鑫创投（蚂蚁集团）持股27.27%，汉涛咨询（美团）持股8.20%，金星创投（小米集团）持股7.78%，深创投集团持股6.88% [9][10] - 董事会由9名董事组成，包括4名执行董事、2名非执行董事（分别来自蚂蚁集团和小米集团）及3名独立非执行董事 [12][13] 上市相关中介团队 - 本次IPO的联席保荐人为德意志银行、中信证券、农银国际 [1][16] - 整体协调人包括德意志银行、农银国际、中信证券 [1] - 审计师为德勤，行业顾问为灼识咨询 [16]