基金季度表现与持仓 - 基金在2025年第四季度表现分化 季度内投资组合下跌6.3% 但过去一年实现了14.7%的回报 [1] - 市场回报由少数大型成长股驱动 基金前十大持仓约占资产的59% 部分高估值创新公司面临动能减缓和投资者风险规避的压力 [1] - 表现疲软主要源于个股层面的挑战 而非宏观冲击 部分新兴科技持仓的弱势被精选的平台和基础设施业务的强势所抵消 [1] - 基金管理强调长期投资视野 平均年度投资组合换手率为21% 许多持仓公司在2025年全年继续实现稳健的盈利增长 [1] 台积电公司概况与市场表现 - 台积电是全球领先的半导体合同制造商 为全球主要科技公司生产先进芯片 [2] - 其一个月回报率为11.99% 过去52周股价交易区间为134.25美元至380.00美元 [2] - 截至2026年2月13日 股价收于约368.10美元 市值约为1.91万亿美元 [2] 台积电业务前景与竞争优势 - 台积电是全球市场份额最大的先进逻辑芯片生产商 最新季度业绩表现强劲 [3] - 公司在先进制程良率提升和产能扩张方面执行良好 以满足加速增长的人工智能计算需求 是该趋势的主要受益者 [3] - 过去几个月宣布的新人工智能相关合作伙伴关系 支持了其不断增长的多年期收入渠道 [3] - 台湾媒体报道其5纳米及更先进制程明年可能提价 这可能为2026年收入提供重要助力 [3] - 公司因其在先进制造领域的领导地位、深厚的客户关系以及在推动下一代技术方面日益增长的作用 被视为高度符合基金投资标准 [3]