公司及股票评级 - 摩根大通分析师Andrew Dietrich将亨廷顿银行的目标价上调5%至21美元 并维持“增持”评级 [1] - 亨廷顿银行被列为2026年最值得购买的10支银行股之一 [1] 行业前景 - 摩根大通认为银行股在2026年可能跑赢大市 理由包括：良好的经济趋势、稳健的基本面、粘性通胀、有利的监管环境以及银行整合活动增加 [2] 公司2025年第四季度财务业绩 - 调整后归属于公司的净利润同比增长16.6% 达到6.18亿美元 调整后摊薄每股收益同比增长8.8%至0.37美元 [3] - 调整后平均资产回报率同比改善6个基点至1.11% 但调整后平均普通股权益回报率同比下降40个基点至10.60% [3] - 净利息收入同比增长14.1% 主要驱动力为生息资产增长9.3%至2025亿美元 以及净息差同比扩张12个基点至3.15% [4][5] - 生息资产增长中 商业贷款同比增长21.3%至871亿美元 贡献了173亿美元增量的88% [4] - 资产增长由存款增加138亿美元至1732亿美元 以及净债务增加9亿美元至182亿美元所支持 [4] - 净息差扩张的原因是平均资金成本同比下降36个基点至2.65% 其降速快于生息资产平均收益率17个基点的同比下降 [5] 公司业务概况 - 亨廷顿银行是一家控股公司 主要运营亨廷顿银行 业务分为两个板块：消费者与区域银行业务 以及商业银行业务 [6]