上周市场回顾：AI引发的震荡 - 上周市场的核心主题是AI引发的震荡，市场担忧AI对业务的颠覆性冲击，导致软件、房地产、金融服务、物流等板块股票普遍遭遇抛售[1] - 以科技股为主的纳斯达克综合指数全周累计下跌2.1%，标普500指数全周下跌1.4%，道琼斯工业平均指数全周下跌1.2%[1] - 软件板块最先下跌，随后抛售蔓延至金融服务、零售和物流板块[7] - 市场出现“先抛售，再提问”的现象，只要有一丝迹象显示AI新工具可能冲击核心业务，相关股票就会暴跌[7] - 一家公司发布AI物流平台公告称可让企业“货运量提升300%–400%，且无需相应增加运营人员”，受此影响，CH Robinson周内大跌12%，Universal Logistics大跌10%[7] - 大型科技股同样遭抛售，英伟达、字母表、亚马逊周五全线走低[8] - 软件股是重点打击目标，AppLovin本周因财报不佳下跌18%，Pinterest下跌21%[9] 市场观点与解读 - 杰富瑞分析师指出，当前市场几乎所有领域都在上演只要沾AI就先猛砸、再问原因的行情[8] - 瑞银策略师表示，市场真实相信AI驱动的变革不仅会加速冲击软件行业，还会蔓延到更多板块，但AI冲击的具体时点仍不明确，不确定性短期内难以散去[9] - 德意志银行分析师指出，近期经济数据并非完美无缺[11] - 骏利亨德森投资主管表示，在鲍威尔美联储主席任期结束前，利率大概率维持不变，并预期在等待新方向前，强劲增长、就业市场改善及通胀下行的环境将让利率维持在稳定区间[12][13] - 截至周五下午，交易员定价显示美联储在6月降息25个基点的概率略高于50%，届时目标利率将降至3.25%–3.5%区间[13] 近期经济数据表现 - 上周公布的1月消费者价格指数显示，通胀放缓幅度超预期，剔除食品和能源的核心CPI同比涨幅创2021年12月以来最低[4][10] - 周三公布的1月非农就业数据意外大增13万人，是经济学家预期的两倍[10] - 但1月就业数据中，2025年全年就业上修值被下修40万人，月均新增仅约1.5万人[14] - 法国巴黎银行分析师指出，CPI中超预期上行的分项（非汽车商品、非住房服务）是决定通胀黏性最关键的部分[14] 本周市场焦点与日程 - 本周投资者最密切跟踪的焦点是AI冲击是否会延续[2] - 本周经济数据的重头戏是周五公布的个人消费支出报告，它将反映12月消费者支出情况并提供最新通胀指标[3] - 周五还将公布密歇根大学消费者信心指数，该指标本月早些时候升至去年8月以来新高，但仍低于去年同期水平[4] - 企业方面，市场焦点大概率落在周四沃尔玛四季度财报上，沃尔玛是消费支出的重要风向标，本次财报也是新任CEO首次亮相[4] - 其他值得关注的财报包括周三的DoorDash、摩森康胜，以及一批将反映AI用电需求如何改变能源行业的公司：星座能源、能源传输、南方电力均将发布业绩[5] - 美国市场周一因总统日休市[6] 本周详细经济数据与财报日程 - 周二：经济数据无；财报包括必和必拓、索诺科、奥特尔、瑞新电力[15] - 周三：经济数据包括ADP就业数据、纽约联储制造业指数、NAHB房产市场指数；财报包括美敦力、帕洛阿尔托网络、星座能源、楷登电子、共和服务、能源传输、Vulcan Materials、EQT、肯维、DTE能源、第一能源、德文能源等[15] - 周四：经济数据包括抵押贷款申请、12月耐用品订单初值、新屋开工、1月工业产出、美联储1月28日会议纪要；财报包括亚德诺半导体、Booking Holdings、劳埃德银行、CRH、穆迪、Carvana、DoorDash、西方石油、金罗斯黄金、佳明、eBay、Nutrien等[18] - 周五：经济数据包括费城联储制造业指数、初请失业金人数、续领失业金人数；财报包括沃尔玛、力拓、约翰迪尔、纽蒙特、南方电力、Quanta Services、Targa Resources等[18] - 周六：经济数据包括12月PCE物价指数、核心PCE物价指数、2月美国制造业PMI初值、服务业PMI初值、密歇根大学消费者信心指数终值；财报包括盎格鲁黄金、PPL Corp、拉马尔广告、Sibanye Stillwater、哈得孙湾矿业、波特兰通用电气等[18]