核心观点 - 苹果公司股价近期出现显著下跌，但华尔街分析师普遍认为其长期基本面依然强劲，当前股价与平均目标价之间存在约10%的上涨空间，市场下跌可能创造了买入机会 [1] 近期股价表现与市场对比 - 苹果股价在截至2月13日的一周内下跌7.95%，收于255.78美元 [1] - 年初至今，苹果股价下跌5.83%，而同期标普500指数基本持平（下跌0.02%），苹果跑输大盘近6个百分点 [1] - 技术指标显示股价已进入超卖区域，相对强弱指数在七天内从69.03骤降至39.59 [1] 分析师观点与目标 - 在覆盖苹果的47位分析师中，有29位（占比62%）给予“买入”或“强力买入”评级 [1] - 分析师平均目标价为292.15美元，较当前255.78美元的股价有约10%的上涨空间 [1] - 即便在提示人工智能延迟后，Evercore ISI仍维持“跑赢大盘”评级和330美元的目标价 [1] 财务与运营基本面 - 公司在1月底公布的季度营收达到创纪录的1437.6亿美元，超出预期 [1] - iPhone销售额达到创纪录的852.7亿美元，同比增长23% [1] - 服务业务收入达到创纪录的300.1亿美元，同比增长14% [1] - 季度净利润为421亿美元，利润率为27% [1] - 公司向股东返还近320亿美元，活跃设备安装基数超过25亿台 [1] 近期下跌的触发因素 - 成本压力：公司与铠侠达成的NAND闪存合同条款显示，从2026年第一季度起价格将翻倍，此后每季度重新定价，这预示着组件成本将持续上涨 [1] - 人工智能延迟：据Evercore ISI报告，苹果人工智能2.0的发布预计将延迟至3月之后，完整的Siri大改版预计要到2026年秋季 [1] - 监管压力：美国联邦贸易委员会对苹果新闻中涉嫌的政治偏见表示担忧，同时反垄断诉讼仍在继续 [1] 长期增长驱动力与战略 - iPhone 17周期持续走强，服务业务提供高利润的经常性收入 [1] - 与谷歌在人工智能功能上的合作降低了研发负担，同时保持了生态系统控制权 [1] - 公司正扩展流媒体内容，近期以约7000万美元的价格收购了《离职》的版权，以推动Apple TV+实现盈利 [1] - 公司的资本密集度低的人工智能战略避免了竞争对手面临的巨额资本支出 [1] 估值与市场情绪 - 公司股票基于过往收益的市盈率为32倍 [1] - 在股价下跌期间，零售投资者情绪转为看跌，Reddit上的情绪评分在25至42之间，处于明显的看跌区间 [1]