公司概况 - 公司是全球冷冻马铃薯产品的领导者，服务于零售和餐饮服务市场，拥有多元化的品牌组合 [1] - 公司生产并销售增值冷冻马铃薯产品、商业配料和开胃菜，使用自有品牌、授权品牌和私有品牌 [8] - 公司通过向全球的零售、餐饮服务和商业客户制造和分销冷冻食品来创造收入 [8] - 客户群包括杂货店、大型零售商、会员店、专业商店、餐饮服务运营商、教育机构和餐厅 [8] - 公司利用其规模、品牌组合和供应链能力，在包装食品行业保持强大地位 [6] - 对创新和运营效率的战略关注支撑了其在消费防御性行业的竞争地位 [6] 股权交易事件 - 根据2026年2月13日的SEC文件，Liberty One Investment Management, LLC在2025年第四季度减持了544,473股Lamb Weston股票 [2] - 该笔交易的估计价值约为3204万美元，按期间平均收盘价计算 [2] - 此次减持后，该基金在季度末报告持有416,166股 [2] - 此次出售使Lamb Weston占该基金13F报告管理资产的比例降至2.23% [3] - 而在前一季度，该持仓占基金资产管理规模的比例为3.1% [4] 近期股价与市场表现 - 截至2026年2月13日，Lamb Weston股价为49.82美元 [4] - 过去一年股价下跌了12.4%，表现落后标普500指数25个百分点 [4] 关键财务数据 - 过去十二个月营收为64.7亿美元 [5] - 过去十二个月净利润为3.923亿美元 [5] - 股息收益率为2.99% [5] - 企业价值与息税折旧摊销前利润比率约为9倍 [10] - 市盈率仅为11倍 [10] - 净债务为38亿美元，而市值为69亿美元 [10] - 过去十年，公司通过股息和股票回购向股东返还了超过20亿美元 [10] - 同期，公司支付了大约10亿美元的利息 [10] 投资观点与公司定位 - 该股票介于转型股和价值股之间 [10] - 沉重的债务负担对公司未来的选择（增长、并购、进一步股东回报等）构成拖累 [10] - 过去两年销售额有所下滑 [11] - 对于极度保守的投资者而言，当前估值（EV/EBITDA比率接近历史最低水平）可能适合买入 [11] - 对于价值投资者和寻求收益的投资者而言，在当前价格下存在投资理由 [11] - 自2016年分拆以来，公司年化涨幅约为6%，尚未全面发力 [7]