核心观点 - 人工智能数据中心扩张引发全球内存芯片（尤其是DRAM）严重短缺，导致价格飙升，冲击消费电子、汽车等多个行业的利润和生产计划，并可能重塑产业链格局 [1][2][5][11] 短缺现状与价格影响 - 自2026年初以来，特斯拉、苹果等十余家大型企业已发出信号，称DRAM短缺将限制生产 [2][8] - 从去年12月到今年1月，某类DRAM价格已暴涨75%，推动整个假日季价格持续上涨，越来越多零售商和中间商开始每日调整售价 [1][2][8] - 内存芯片价格正呈“抛物线式”上涨，为三星、美光和SK海力士带来丰厚利润，但其他电子行业在未来数月将面临沉重代价 [3][9] - 定制电脑制造商Falcon Northwest每台定制电脑的平均售价在2025年全年上涨1500美元，至约8000美元 [5][10] - 内存成本飙升意味着，DRAM很快可能占低端智能手机物料清单的30%，较2025年初的10%翻了三倍 [6][12] 短缺原因 - 根本原因是AI数据中心的扩张，Alphabet、OpenAI等公司正通过购买数百万片配备大量内存的英伟达AI加速器来消耗大量产能 [2][8] - 内存行业发生战略转向，三星、SK海力士和美光已将大部分产能、研发和投资转向用于AI加速器的HBM（高带宽内存），导致用于手机等消费电子设备的普通DRAM产能减少 [5][11] - Meta、微软、亚马逊和Alphabet在AI数据中心建设上的支出从2024年的2170亿美元增至去年的约3600亿美元，预计2026年将达6500亿美元 [5][11] 行业领袖与公司反应 - 苹果CEO库克警告，DRAM短缺将压缩iPhone的利润率 [2][8] - 特斯拉CEO马斯克表示公司只有两个选择：撞上芯片墙，或者自建内存制造厂（晶圆厂） [2][8] - 美光科技称这一瓶颈“前所未见” [2][8] - 芯片设备供应商泛林集团首席执行官Tim Archer表示，从现在起到本年代末，需求规模将超越并压倒以往任何时期 [3][9] - 索尼集团正考虑将下一代PlayStation主机推迟至2028年甚至2029年推出 [3][9] - 任天堂考虑在2026年提高Switch 2设备价格 [3][9] - 三星最近开始每季度而非通常每年审查一次内存供应合同 [4][10] - 思科因在疲软盈利展望中提及内存短缺，导致其出现近四年来最大单日股价跌幅；高通和Arm均警告后续影响将进一步显现 [4][10] 影响范围与行业展望 - DRAM短缺将在全年持续影响电子、电信和汽车行业，汽车行业已出现恐慌性采购迹象，智能手机制造商正转向更具成本效益的芯片替代方案 [5][12] - 受冲击最大的将是缺乏定价权的低价智能手机机型 [6][12] - 基础内存的供应短期内不太可能反弹，尽管主要制造商正加速扩产，但新建产能需要数年时间 [5][12] - AI巨头资本支出惊人，Alphabet和亚马逊2026年的建设计划支出分别可能高达1850亿美元和2000亿美元，超过历史上任何企业单一年度的资本支出规模 [3][9]