比尔·阿克曼的投资组合调整 - 比尔·阿克曼近年进行多项人工智能投资 其投资组合已跑赢标普500指数 [2] - 最近一次人工智能股票购买自首次公开募股以来已上涨1,650% 但认为仍有上涨空间 [3] - 已完全退出自2018年起持有的希尔顿全球酒店集团股票 [3][10] 希尔顿全球酒店集团 (HLT) 退出分析 - 公司客户忠诚度计划会员数从2018年的8,500万增长至2.43亿 [5] - 客房数量从2018年底的91.3万间增长至超过130万间 [6] - 过去七年调整后EBITDA从21亿美元跃升至37亿美元 [6] - 股价自2018年底以来上涨超过350% 企业价值增长两倍 [9] - 基于管理层展望 企业价值与EBITDA比率接近21.5倍 远期市盈率达36倍 估值较高 [9] - 管理层预计今年EBITDA将超过40亿美元 并有52.05万间客房储备 [8] 新投资：Meta Platforms (META) 人工智能机遇 - 阿克曼认为Meta的商业模式是人工智能整合最清晰的受益者之一 [11] - 公司核心广告业务远期市盈率约为18倍 整体远期市盈率约为22倍 被视为极具吸引力 [11][16] - 人工智能是Meta推荐算法的核心 第四季度广告展示量增长18% 平均广告价格上涨6% [12] - 生成式人工智能有潜力通过降低广告投放门槛及开辟新渠道来大幅扩大广告客户群 [14] - 公司计划今年资本支出在1,150亿至1,350亿美元之间 较去年中点值增长73% [15] - 阿克曼认为人工智能带来的上行潜力支持其前置基础设施投资 且核心业务增长能消化过剩产能 [15]