文章核心观点 - A股“蛇年”行情圆满收官 主要指数全线大幅上涨 节后市场需关注外围市场动态及国内政策面动向 [1][5][6] 市场整体表现 - 上证指数“蛇年”累计上涨25.58% 深证成指累计上涨38.84% 创业板指累计上涨近六成 [1][2] - 节前最后一周 上证综指上涨0.41%收于4082.07点 深证成指上涨1.39%收于14100.79点 科创50指数上涨3.37%收于1470.33点 [2] - “蛇年”市场交易活跃 日成交金额超万亿元已成常态 [2] - “蛇年”累计涨幅超过100%的股票超过800只 涨幅前十个股涨幅在580.37%至1836.53%之间 跌幅居前多为ST个股 [2] 行业板块表现 - “蛇年”有色金属板块累计涨幅达112.63% 通信 电子 电力设备 国防军工 机械设备 传媒累计涨幅均超过五成 [3] 科创板及半导体行业 - 节前一周科创50指数大涨3.37%表现最强 成分股中芯原股份一周大涨43.71% [4] - 美国半导体行业协会报告显示 2025年全球半导体销售额达7917亿美元创历史新纪录 同比增长25.6% 中国半导体销售额首次突破2000亿美元 同比增速超过15% [4] - 东方财富证券认为 国内先进制程良率及产能爬升将推动国产算力芯片供给侧大幅改善 国内CSP厂商商业化模式逐渐明朗及AI资本开支持续向上 国内模型持续迭代有望带动国产算力在训练侧放量需求 [4] - 交银国际证券认为 AI基建供应侧和需求侧数据均强于预期 AI基建或进一步加速 看好半导体设备 国产晶圆代工及与AI相关的国产替代机会 [4] 机构观点与投资方向 - 天风证券指出 2月以来大盘震荡 上证指数保持4000点上方运行 两市成交额逐步减少 偏股型公募基金新发份额回落 但存量股票型ETF申购额重新净流入 预计本轮行情有望延续 [5] - 银河证券指出 AI算力驱动特种玻纤布需求高增长 高景气有望延续 特种玻纤布因生产技术壁垒高全球供应商稀缺 处于供不应求状态价格持续走高 [5] - 银河证券建议关注两个投资方向 一是AI需求爆发及国产替代加速下 具备特种玻纤生产技术的企业业绩弹性较大 二是产能转产带动传统电子布供应紧缺价格持续上涨 企业盈利有望修复 [5] - 华鑫证券分析师表示 近来外围市场波动较大 国际大宗商品大幅下跌对资源板块拖累较大 [6]