公司概况与业务 - Tractor Supply Company是美国最大的乡村零售商 服务于休闲农场主 牧场主 房主 园艺爱好者和宠物爱好者 [1] - 公司旗下拥有Tractor Supply Petsense by Tractor Supply宠物专业零售店和在线宠物及动物药房Allivet [1] - 截至2025年12月27日 公司运营着2,395家Tractor Supply商店 遍布49个州 以及207家Petsense商店 遍布23个州 [2] 2025财年第四季度业绩 - 2026年1月29日 公司报告2025财年第四季度业绩 每股收益为0.43美元 低于Zacks一致预期的0.46美元 未达预期0.03美元 [3] - 这是过去四个季度中第二次未达到盈利预期 [3] - 第四季度销售额增长3.3% 达到39亿美元 同店销售额保持正增长 增长0.3% [4] - 同店销售额增长较上年第四季度的0.6%有所放缓 [4] - 同店销售表现喜忧参半 消耗品 可用品和食品类产品持续走强 但被应急相关需求缺乏以及包括大件商品在内的可自由支配品类持续承压所部分抵消 [4] - 公司首席执行官Hal Lawton表示 第四季度业绩低于预期 反映了消费者支出的转变 必需品类别保持韧性 而可自由支配需求有所缓和 [5] 2026财年业绩指引 - 公司预计2026财年同店销售额将增长1%至3% 2025财年同店销售额增长1.25% [6] - 预计2026财年净销售额将实现两位数增长 增幅在4%至6%之间 [6] - 预计2026财年每股收益在2.13美元至2.23美元之间 低于Zacks一致预期 [6] - 分析师因此下调了盈利预测以符合公司指引 [6] - 过去30天内 有11项对2026财年的盈利预测被下调 其中1项在过去7天内被下调 Zacks一致预期从2.33美元降至2.18美元 [7] - 基于2025财年每股收益2.06美元计算 此预期意味着5.8%的盈利增长 [7] - 过去一个月内 对2027财年的盈利预测也有7项被下调 其中1项在过去一周内被下调 Zacks一致预期从2.60美元降至2.41美元 这仍意味着10.6%的盈利增长 [7] 市场评级与分析师观点 - 公司被给予Zacks Rank 5（强力卖出）评级 该评级出现在分析师一致下调盈利预测时 [1][8] - 对于Tractor Supply 没有分析师上调其盈利预测 只有下调 [8] 股价表现与估值 - 过去一年 公司股价下跌了3.4% 而同期标普500指数上涨了11.8% [13] - 公司股票的远期市盈率为25.2倍 通常市盈率低于15倍才被视为具有价值 因此其股价并不便宜 [15] 股东回报政策 - 公司计划在2026财年进行3.75亿至4.5亿美元的股票回购 [15] - 2026年2月11日 公司宣布董事会已将年度股息同比提高4.3% 即增加0.04美元 至每股0.96美元 [15] - 这是公司连续第17年增加股息 股息率在提高后为1.7% [16]