核心观点 - 尽管软件股面临估值压力，但Palo Alto Networks作为人工智能驱动的网络安全领导者，正重新获得华尔街分析师的关注 [1] - BTIG分析师在渠道调查后，对公司在2026财年第二季度超越市场预期持更高信心，并维持“买入”评级，但将目标价从248美元下调至200美元 [1][3][4] 分析师观点与评级 - BTIG分析师Gray Powell将Palo Alto Networks的目标价从248.00美元下调至200.00美元，但维持“买入”评级 [1] - 目标价下调归因于整个软件行业的多重压缩，而非公司基本面恶化 [4] - 公司被列为值得关注的人工智能股票之一 [1] 渠道调查与业务趋势 - BTIG与11位联系人讨论了广泛的网络安全趋势，并收集了关于Palo Alto Networks的多个数据点 [2] - 调查特别聚焦于五家大型渠道合作伙伴，它们合计每年负责13亿美元的Palo Alto Networks销售额 [2] - 调查的基调显示，与上一季度相比略有改善 [3] - 去年12月和今年1月，公司与合作伙伴的活动有所改善 [3] - Prisma SASE、软件防火墙、XSIAM和Prisma AIRS等产品的反馈尤为积极 [3] 财务预期与展望 - 分析显示，对Palo Alto Networks在2026财年第二季度超越华尔街普遍预期的能力信心增强 [3] - 公司被认为有能力达到2026财年（不包括并购）新世代安全年度经常性收入目标的高端 [4]