文章核心观点 - 中国投资者正经历从单一银行定期存款向多元化资产配置的转变 黄金ETF 基金定投和股票成为重要配置方向 这一变化在资本市场深化改革和金价上行的背景下发生 [1] 投资者行为与配置变化 - 事业单位退休职工老陈将约30%闲钱配置黄金ETF 50%存定期 20%留作股票补仓 其配置黄金ETF的原因是金价上涨及全球央行购金 认为其作为避险资产值得配置 他在金价回调至约4800美元时买入 并会在市场波动时减持股票增持黄金以对冲风险 [2][3] - 高校学生小刘的配置为50%投向科技主题基金 30%配置黄金ETF 20%参与短线股票投资 其投资信息主要来自社交媒体 被亲友“种草”黄金ETF 并因过往追高被套经历学会了设定止损线 [4][5] - 有房贷压力的王先生将20%资金配置短债基金 10%尝试黄金ETF 70%用于还贷和定存 选择黄金是担心通胀和货币贬值 选择短债基金是因比定期利率稍高且波动小 其家庭可投资资产中理财资金不超过30% 以保值为首要目标 [6][7] - 新婚不久的小谢进行多元化配置 40%资金用于债券基金 30%用于黄金ETF 20%用于指数基金定投 10%用于活期存款 改变主因是定期利率走低 希望提高资金效率 对于股市仅通过基金间接参与 [8][9] - 已婚人士小侯日常配置黄金ETF 债券基金以及股票 核心目标是长期资产保值增值 其原则是仅投入完全闲置资金 从源头隔绝市场波动影响 未来计划加大基金类产品配置比重 并考虑将部分定期存款转化为基金产品 [10] 监管动态与市场环境 - 证监会2026年系统工作会议将“坚持稳字当头 巩固市场稳中向好势头”列为首要任务 强调严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为 坚决防止市场大起大落 同时提出继续深化公募基金改革 推出适配长期投资的产品 营造“长钱长投”的市场生态 [11][12] - 中信证券首席经济学家明明表示 2026年到期存款总量中或有超过40万亿长期存款成为潜在流出资金 其中大部分或仍留在银行表内 结构上向短期转化 向小行迁移 剩余资金优先流向银行理财 保险等固收资管产品 最后少部分流向权益市场 [12] 黄金市场动态与机构举措 - 2026年1月末 中国央行黄金储备报7419万盎司 较2025年12月末小幅增长 这是央行自2024年11月以来连续第15个月增持黄金 世界黄金协会预计当前金价上涨趋势有望在2026年延续 [3] - 面对金价剧烈波动 多家银行通过提高准入门槛 升级风险测评等方式筑牢风险防线 建设银行将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元 工商银行将积存金业务风险准入等级上调至C3及以上 调整核心原因在于履行投资者适当性管理义务和保护消费者合法权益 [12] 投资者关注方向 - 老陈对于2026年A股看好科技成长主线 但强调不会全仓押注 [3] - 小刘对于春节后的A股特别期待AI应用端和机器人板块行情 [5] - 小谢表示马年会更关注新能源技术 人工智能 消费复苏方向的投资机会 [9] - 小侯希望A股市场能够更加回归基本面驱动 减少非理性波动 使具备真实业绩支撑的优质企业得到合理的价值重估 [10]