基金季度表现与持仓 - 基金在2025年第四季度表现分化 季度内投资组合下跌6.3% 但过去一年实现了14.7%的回报 [1] - 市场回报由少数大型成长股驱动 基金前十大持仓约占资产的59% 而部分高估值创新股因动能减缓和投资者风险厌恶承压 [1] - 表现疲软主要源于个股挑战而非宏观冲击 部分新兴科技持仓的弱势被特定平台和基础设施业务的强势所抵消 [1] - 基金管理强调长期投资视野 平均年组合换手率为21% 并指出许多持仓公司在2025年全年继续实现稳健的盈利增长 [1] 投资组合公司业务与前景 - 投资组合公司的盈利增长由与人工智能、云计算和数字化转型相关的持久收入模式支撑 尽管季度末市场对投机性增长的热情减退 [1] - 基金提及Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) 该公司是一家网络安全和网络基础设施公司 通过其全球网络提升网站性能并保护在线服务 [2] - 网络攻击变得更加频繁、成本更高且日益复杂 随着更多活动转向云端以及AI工具的普及 企业、政府和个人的受攻击面在规模和复杂性上均有所增长 [3] - 安全支出不再是可自由支配的预算项目 而是核心运营要求 也是与客户、监管机构和合作伙伴建立信任的基础 [3] 个股表现与数据 - Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) 一个月回报率为6.34% 其股价在过去52周的交易区间为89.42美元至260.00美元 [2] - 截至2026年2月13日 Cloudflare, Inc. (NYSE:NET) 股价收于约195.85美元 市值约为689.2亿美元 [2]