财报发布与预期 - Henry Schein公司计划于2月24日开盘前发布2025年第四季度财报 [1] - 市场一致预期第四季度营收为33.3亿美元，同比增长4.5% [2] - 市场一致预期第四季度每股收益为1.30美元，同比增长9.2% [2] - 过去90天内，第四季度每股收益预期维持在1.30美元不变 [3] 历史业绩与模型预测 - 上一季度公司调整后每股收益为1.38美元，超出市场预期8.66% [1] - 过去四个季度中，公司两次盈利超预期，一次符合，一次未达预期，平均意外幅度为1.37% [1] - 根据模型预测，公司第四季度全球分销与增值服务业务收入预计同比增长3.9% [6] - 根据模型预测，公司第四季度全球专业产品业务收入预计同比增长5.9% [11] - 根据模型预测，公司第四季度全球技术业务收入预计同比增长9.7% [13] 业务板块驱动因素 - 全球分销与增值服务业务：第四季度商品和设备销售势头强劲，美国商品销售受益于年初启动的定向促销计划，可能有助于提升美国市场份额，企业品牌销售保持强劲，数字牙科设备销量可能表现稳健，美国设备领域预计受益于DS World的强劲订单量和新在线融资计划的影响 [4] - 美国医疗业务对医疗产品和药品的需求稳固，家庭解决方案业务势头持续，国际牙科商品和国际设备销售可能对收入产生积极影响，增值服务销售可能由咨询服务驱动，包括eAssist收入周期管理业务 [5] - 全球专业产品业务：种植体和生物材料以及牙髓病学领域的持续优势预计提振了第四季度业绩，公司在大多数已建立优势地位的种植体市场中份额可能有所增长，S.I.N和Biotech Dental种植系统预计贡献稳固，并得到BioHorizons Camlog高端品牌增长的支持 [7] - 美国种植体和生物材料销售可能受益于BioHorizons Tapered Pro Conical种植体的持续受欢迎以及市场对SmartShape Healers基台的需求 [8] - 国际市场上，DACH地区和拉丁美洲的种植体销售可能因患者需求和区域团队的执行力而表现强劲，牙髓病学业务预计继续受益于通过美国分销团队扩大的销售覆盖范围，骨科专业业务也可能为总收入做出强劲贡献 [10] - 全球技术业务：与过去几个季度类似，该板块销售可能由核心实践管理系统解决方案业务的强劲增长驱动，特别是在基于云的平台（包括北美的Dentrix Ascend和北美以外的Dentally），以及收入周期管理服务（包括电子索赔、电子账单和患者消息传递）的强劲增长，这些因素也可能支持公司年度经常性SaaS订阅收入的增长，以及交易服务采用率的提高 [12] 同业比较与选股参考 - Veracyte公司预计于2月25日发布2025年第四季度财报，其盈利意外值为+7.98%，Zacks排名为第2级，过去四个季度盈利均超预期，平均意外幅度达45.12%，第四季度每股收益预期同比增长13.9% [16][17] - Globus Medical公司预计于2月24日发布2025年第四季度财报，其盈利意外值为+3.92%，Zacks排名为第2级，过去四个季度中三次盈利超预期，一次未达预期，平均意外幅度为16.24%，第四季度每股收益预期同比大幅增长26.2% [17][18] - Merit Medical Systems公司预计于2月24日发布2025年第四季度财报，其盈利意外值为+2.09%，Zacks排名为第2级，过去四个季度盈利均超预期，平均意外幅度为14.1%，第四季度每股收益预期同比增长3.2% [18][19]