德意志银行新兴市场财富管理业务扩张计划 - 公司计划今年在其私人银行新兴市场部门增加最多50名客户关系经理，并计划在2027年至2028年继续选择性招聘 [2] - 此举是更广泛计划的一部分，旨在未来三年内将新兴市场业务前台员工总数增加50% [3] - 公司先前在更广泛的财富扩张战略中宣布的250名银行家中，很大一部分可能会被分配至新兴市场业务板块 [3] 扩张的战略背景与行业趋势 - 招聘推动反映了公司旨在利用海湾地区和北亚地区不断增长的财富池，这些地区的超高净值客户正日益寻求地域和资产类别的多元化 [4] - 这一趋势反映了在地缘政治不确定性和市场波动中，对跨境财富管理日益增长的需求 [4] - 此次扩张符合更广泛的行业趋势，高盛和巴克莱等全球金融机构也在新兴市场采取类似策略 [5] - 波士顿咨询集团2025年全球财富报告显示，2024年全球金融财富达到创纪录的305万亿美元，这强化了财富管理领域的长期结构性机遇 [5] - 高盛于2025年10月在沙特阿拉伯利雅得设立了在岸私人财富管理业务，瞄准超高净值客户 [6] - 巴克莱于2024年11月宣布计划在2026年前在新加坡建立一个新的私人银行记账中心，旨在扩大其亚洲业务并服务超高净值和全球家族办公室客户 [6] 产品能力与战略协同 - 除了招聘客户关系经理，公司正加强关注伦巴第贷款业务，这是一种允许私人银行客户以其投资组合为抵押进行借款的产品 [7] - 客户正适度增加杠杆，反映出对伦巴第贷款日益增长的兴趣，管理层将此视为需求上升的领域并计划进一步扩展该板块的能力 [7] - 新兴市场业务的扩张与其“全球主银行”战略相辅相成，该战略优先发展资本消耗低、产生费用的业务，如财富管理 [8] - 截至2025年12月31日，此类业务贡献了总收入的近67.5% [8] - 公司进一步目标是，在这些基于费用、资本消耗低的业务推动下，到2028年实现净收入复合年增长率超过5% [8] 财务目标与业务定位 - 通过加强在高增长财富市场的覆盖以及为富裕客户扩展贷款解决方案，公司正定位其私人银行业务，以在2028年前对其中期收入增长和回报目标做出更有意义的贡献 [9] - 基于此战略扩张，公司重申了到2028年实现税后有形股本回报率超过13%的目标，并预计成本收入比将降至60%以下 [10] - 普通股权一级资本比率预计将维持在13.5%至14%的区间，以支持可持续的股东回报，包括60%的派息率 [10] - 增量投资和更高的薪酬成本可能对近期盈利造成压力，但公司多元化的存款基础和结构性改革预计将支持稳定的中期增长 [10]