市场对AI影响的重新定价 - 投资者因AI可能对全球各行业造成的颠覆而感到不安 市场正在对可能过于乐观的预期进行重新调整 [1] - 德意志银行的Jim Reid认为 市场此前隐含地定价了几乎所有科技公司都将成为赢家的前景 但近几周科技股内部出现了更现实的分化 且这种重新定价正以惊人速度波及更广泛的经济领域 [3][4] 软件及特定行业遭受重创 - 软件股遭遇暴跌 市场担忧大型语言模型可能取代现有服务 仅软件板块市值就损失了约2万亿美元 [2] - 法律、IT、咨询和物流等行业的公司也受到冲击 [2] 市场观点与分歧 - 一些投机者认为AI带来的效率将使绝大多数公司受益 而另一些人则认为AI虽非泡沫 但存在可能破裂的过度乐观领域 [4] - 摩根大通CEO杰米·戴蒙认为AI是真实的 但某些资产价格过高 处于某种泡沫区域 他区分了AI与生成式AI [5] - 沃顿商学院名誉教授杰里米·西格尔认为 这种转变表明投资者正在“提出正确的问题” 市场应审视资本回报周期、竞争动态以及能否在技术飞速发展的环境中建立持久的护城河 [5] 市场前景与挑战 - Jim Reid指出 真正的挑战在于即使到今年年底 仍没有足够证据来明确识别结构性赢家和输家 这为投资者乐观和悲观的想象留下了巨大空间 市场情绪的大幅波动将持续 [5] - Reid认为市场对“旧经济”领域的重新定价可能过于狂热 感觉反应过度 [5]