核心观点 - 主要机构投资者在2025年第四季度对部分人工智能龙头公司进行了减持 反映出对“华丽七巨头”估值过高以及AI投资回报的担忧[1][2] - 尽管进行了减持 老虎环球管理公司仍是相关公司的主要投资者之一 持仓价值巨大[1][3] - 在普遍减持的背景下 有投资者增持了其他涉足人工智能领域的公司 如甲骨文 显示出投资组合的调整而非全面撤离[1][3] 主要投资者的持仓变动 - 老虎环球管理公司 (Tiger Global Management) - 减持微软股票 从650万股减少至547万股 减持后持股价值为26亿美元[1][3] - 减持亚马逊股票 减持幅度为9.35% 截至2025年底持股1000万股 价值23亿美元[1][3] - 减持英伟达股票 减持后持仓价值为21亿美元[1][3] - Adage Capital Partners - 对微软、Alphabet、亚马逊及英伟达进行了小幅减持 减持幅度在1%到3%之间[1][3] - 增持甲骨文股票约19% 达到187万股 价值约为3.65亿美元[1][3] 投资者行为背后的市场观点 - 部分主要投资者担心以Meta和微软为代表的“华丽七巨头”估值已变得过高[1][2] - 投资者担忧这些公司在人工智能技术上的巨额支出可能无法带来足够的回报[1][2] - 2025年第四季度的13-F文件披露了投资者基于上述担忧所采取的行动[1][2]