股价表现与异动 - 2026年2月17日，公司股价收盘于69.19美元，单日下跌3.22%，当日振幅为5.67% [1] - 当日成交量为415.63万股，成交金额约2.86亿美元，表现弱于所属的包装食品板块及美股大盘指数 [1] - 股价下跌的直接催化因素包括技术性回调，在2月11日至13日连续上涨触及72.41美元的月内高点后，部分获利盘了结导致回调 [2] - 板块整体承压，当日包装食品板块下跌0.39%，同行业公司如卡夫亨氏、雀巢等均表现疲软 [2] 公司财务与基本面 - 2025财年全年净销售额仅同比增长1.73%，归母净利润同比微增0.11% [3] - 2025财年毛利率为37.90%，同比下滑60个基点，创近年新低 [3] - 公司存在大客户依赖风险，2025财年百事公司和沃尔玛两家客户合计贡献销售额的24% [3] - 风味解决方案部门前三大客户占该部门销售额的49% [3] - 尽管公司采取提价策略，但全年毛利仅较2024财年增加120万美元，成本控制效果有限 [4] - 消费者部门营业利润同比下降0.7%，C端增长动力不足 [4] 行业环境与挑战 - 大宗商品价格上涨、关税成本高企是公司利润承压的核心因素 [4] - 高通胀背景下，消费者更倾向于选择低价替代品，品牌调味品溢价能力被削弱，市场对食品板块存在成本压力和需求疲软的担忧 [2][4] 机构观点与市场预期 - 2026年2月机构目标价均价为73.64美元，但机构评级中“持有”观点占比达47%，“买入”观点占比47% [5] - 巴克莱银行分析师Andrew Lazar在1月将目标价从72美元下调至67美元，维持“持有”评级，反映部分机构对短期前景的谨慎态度 [5]