公司回顾与业绩 - 公司是国内量化对冲领域的早期探索者之一，自2014年成立以来始终秉持“以技术为主驱，以数据为基石”的理念 [1] - 2025年，公司依托持续迭代的投研系统，创造了跨越市场周期的稳健投资回报和稳健的超额收益 [1] 市场环境与行业背景 - 回望2025年，资本市场波澜起伏，以中证500、中证1000为代表的宽基指数取得了显著涨幅，风格轮动为各类策略提供了良好的施展与收益空间 [1] - 2026年是“十五五”规划的开局之年，中国经济正展现出强大的发展韧性，经济结构持续向“优”、发展动能持续向“新”、整体态势持续向“好” [1] - 市场的结构性特征将愈发显著，系统性回报（Beta）与超额回报（Alpha）的获取进入更需要耐心与精细化管理的新阶段 [2] - 当前A股市场仍处于交投活跃的周期，两市成交额维持在中高位，为量化策略捕捉交易机会提供了有利土壤 [2] - 市场个股间的表现分化预计将持续，这对能够广泛覆盖、严格执行纪律的量化选股模型而言意味着丰饶的阿尔法源泉 [2] 公司投资哲学与策略 - 公司的核心哲学在于不依赖对单一方向的主观押注，而是通过系统性方法在全市场范围内理性捕捉由企业基本面差异、投资者行为偏差、流动性变化等带来的细微定价机会 [2] - 公司坚信基于数据和模型的“精耕细作”模式是持续创造价值的可持续路径 [2] - 公司取名“大道”，“道”指科学规律、统计规律；“大”指积小成多、集思广益，即通过科学方法探索市场运行规律，在不确定性市场中寻找相对确定、可复制的微小优势并聚沙成塔 [3] - 对于2026年，公司在策略层面保持审慎乐观，尽管市场阶段性结构变化可能带来波动，但通过不断进化的模型与严格的风险控制，有信心持续累积超越基准的回报 [2] - 公司的目标是在控制整体风险敞口的前提下，让资产净值曲线尽可能独立于市场的短期情绪波动，平稳穿越周期 [2] 公司运营与承诺 - 公司将继续保持对技术的敬畏、对数据的诚实、对风控的执着，持续雕琢投研体系 [3] - 公司将以百分之百的专注守护委托资产 [3]