宏观经济与货币政策 - 美联储可能超预期降息放水 特朗普每月至少三次提及降息 并提名倾向于降息的美联储主席人选 主要动因是美国国债规模高达40万亿美元 年利息支出近1万亿美元 债务压力巨大[3] - 美元可能超预期贬值 特朗普认为强美元对美国有害 其政策倾向于弱美元以推动制造业回流 但过度贬值可能加速全球去美元化进程[13] - 全球可能出现非典型通胀 表现为AI相关领域如算力 电力及人才薪资暴涨 而传统行业资产及就业则表现萧条 呈现冰火两重天局面[9] - 货币贬值可能超预期 资金从现金类资产流出 流入黄金 白银 铜 碳酸锂 芯片等实物资产以对冲购买力缩水风险[10] 大宗商品与资产价格 - 大宗商品可能迎来超预期涨价狂潮 驱动因素包括美元贬值 康波周期及AI需求爆发 预计2022年启动贵金属行情 2025年启动基本金属行情[4] - 股票市场可能出现超预期牛市 由政策 科技及流动性三方面驱动 但市场将呈现震荡分化格局[8] 科技发展与产业变革 - AI发展可能超预期 被视为海啸而非普通风口 具体表现为AI Agent独角兽MANUS创立仅几年即被Meta以数十亿美元收购[7] - AI新物种可能超预期爆发 涵盖大模型 机器人 AI医疗 自动驾驶及商业航天等领域 同时AI自动化可能在未来12-18个月内取代律师 会计等多数白领工作[15] 市场现象与投资行为 - 在牛市中大部分普通投资者可能超预期地无法赚钱 原因在于频繁操作 炒作热点 追涨杀跌及不研究基本面等行为[17] - 创造财富神话可能超预期 例如马斯克身价突破8000亿美元登顶全球首富[7] 地缘政治与全球风险 - 黑天鹅事件可能超预期 在大周期末期 地缘动荡 关税战 科技战及军备竞赛风险加剧[16]