AI驱动存储芯片供应危机 - 由AI爆发引发的存储芯片供应危机预计将持续至2030年 [1] - 2026年底前 大量消费电子厂商将因无法获得内存供应而被迫停产甚至倒闭 [1] - DRAM与NAND Flash市场已彻底转向“卖方主导” [1] 市场供需失衡与价格飙升 - 8GB eMMC存储芯片价格从2025年初的1.5美元飙升至20美元 涨幅超过1200% [1] - 车规级产品价格逼近30美元 且“有钱也未必能买到” [1] - 部分原厂要求客户预付未来三年的现金货款才能锁定产能分配 这在半导体产业数十年历史上前所未有 [1] 结构性失衡与原厂策略 - 智能手机中存储成本已占物料清单（BOM）超过20% 而服务器仅占5%-6% [1] - 面对利润更高的数据中心客户 原厂优先保障英伟达、微软、Meta等巨头的订单 [1] - 以英伟达即将量产的Vera Rubin GPU为例 单颗需搭配20TB以上SSD 若出货1000万颗 仅此一项就将消耗全球去年NAND总产能的20% [1] 对消费电子行业的冲击 - 2026年全球智能手机产量将锐减2亿至2.5亿台 PC与电视出货量也将大幅下滑 [2] - 部分中低端品牌可能直接退出市场 [2] - 幸存者将被迫延长产品生命周期 未来一两年电子产品“坏了不再扔 而是去修” [2] 供给侧限制因素 - 存储原厂在经历2020–2024年惨烈亏损后扩产极度谨慎 [2] - 3D NAND堆叠层数突破300层后 设备调试与良率爬坡周期长达18–24个月 [2] - 新建晶圆厂最快也要到2027–2028年才能投产 [2] 潜在变数与缓冲因素 - 中国云端、地端及教育三大需求尚未启动 一旦加入将进一步推高缺口 [2] - 中国需求可能倒逼国产替代加速 长江存储、长鑫存储虽短期内难以填补全球10%–20%的供给缺口 但其技术进展正为供应链提供缓冲 [2]