机构观点与评级 - Stifel重申对英伟达的“买入”评级和250美元目标价 [1] 合作核心内容 - 英伟达与Meta宣布了一项多代际合作，旨在共建本地、云和人工智能基础设施，扩展了先前的伙伴关系 [1] - 该合作预计将涉及英伟达CPU、GPU及Spectrum-X以太网网络解决方案的大规模部署 [1] - Meta将采用英伟达在CES主题演讲中推出的机架级机密计算能力，作为其即将推出的Vera Rubin平台的基础组件 [2] 合作关键细节 - 合作包括首次大规模部署英伟达的纯Grace CPU系统，并得到双方基础设施协同设计和软件优化的支持 [3] - 合作进一步验证了英伟达的Spectrum-X网络平台，并扩展了机密计算的采用，初期用于WhatsApp的私人处理，最终将用于更广泛的用例 [3] 战略意义与行业定位 - 此次合作加强了英伟达与Meta之间的长期结构性协同，并进一步验证了英伟达的“极限协同设计”战略 [4] - 该战略推动公司从芯片供应商转型为全栈人工智能平台解决方案提供商 [4] - 尽管超大规模云服务商预计将继续投资专有芯片和网络计划，但英伟达通过其集成架构方法仍保持有利的竞争地位 [5]