行业宏观背景与发展主线 - “十五五”时期是基本实现社会主义现代化的关键时期 以新质生产力引领的产业升级预计将成为贯穿该发展阶段的主线 [1] - 宏观政策协同发力 理财公司需把握机遇 履行助力实体经济发展与居民财富稳健增值的双重使命 [1] 行业发展现状与态势 - 截至2025年末 全国银行理财市场存续规模达33.29万亿元 显示出其在全市场资管板块的重要性 [3] - 银行理财产品完全净值化转型已基本完成 “真正净值化时代”来临 正在深刻重塑行业生态 [3] - 行业集中度持续提升 市场份额向头部机构集聚的趋势预计将延续 [3] - 在低利率环境下 理财公司以固收类产品为核心盘 逐步拓展产品线 布局多资产多策略产品 [3] 行业面临的挑战 - 投资端面临“资产荒”现象 市场利率下行导致新增资产收益持续走低 [4] - 完全净值化后产品波动不可避免 传统经营打法面临挑战 [4] - 理财公司投资研究和资产配置专业能力亟需提升 在权益类资产的研究与投资能力上尚有差距 [4] - 客户端以中低风险个人客户为主 对产品收益预期和净值稳定性要求依然强烈 如何匹配客户较高预期是最大挑战 [4] 行业发展机遇 - 财富管理需求日益旺盛 存款利率持续下行背景下 银行理财展现出相对收益优势 居民存款向理财市场转移的“黄金窗口期”正在打开 [5] - 机构客户由“融资者”向“投资者”转变的趋势明显 对公财富管理潜力巨大 [5] - 社会融资结构从间接融资向直接融资转变 为理财公司通过债券、权益、非标等多种方式支持实体经济提供了更广阔空间 [5] - 理财公司业务范围广、投资类型丰富 能够同时发行公募和私募产品 依托母行体系在客户基础、销售渠道等方面拥有天然优势 [5] 公司发展战略与举措 - 公司将通过深度挖掘客户需求、持续丰富产品货架、大力提升客户体验来提升服务投资者的水平 [6] - 公司将持续推进投研一体化建设 积极拓展多资产策略 以应对“资产荒”与净值化波动的挑战 [6] - 公司将加快构建一体化数字赋能体系 将人工智能、大数据等新技术深度应用于客户服务和投资管理的各个环节 推进投研决策智能化、产品运营精细化、风险管理动态化 [6] - 公司将继续坚持服务实体经济 不断提升专业能力 创新服务模式 为理财行业的高质量发展贡献力量 [6]