苹果与科技股走势脱钩 - 苹果与纳斯达克100指数的40天相关性上周跌至0.21，为2006年以来最低水平[1][15] - 其与基准指数的相关性自5月以来持续下降，当时为0.92[1][15] - 这种脱钩现象在近期市场表现中尤为明显，例如某周二苹果股价上涨3.2%，而纳斯达克100指数下跌0.1%[9] 脱钩原因：回避AI军备竞赛 - 公司决定基本不参与AI军备竞赛，使其与许多竞争对手相比成为一个异类[1][15] - 公司既未参与资本支出热潮，也没有主要业务线被认为面临来自Anthropic PBC的Claude等AI工具的风险[5][15] - 市场策略师认为，在当前AI引发的“打地鼠”环境中，这种不相关性是100%的积极因素[2][15] 公司基本面与近期表现 - 公司上月公布了创纪录的季度销售额，iPhone产品线表现尤为强劲[8][15] - 公司对当前季度的展望好于预期，并将在几周内举办产品发布会[8][15] - 2月份至今，苹果股价上涨1.7%，而纳斯达克100指数下跌3.3%，“华丽七巨头”指数暴跌7.5%[10][15] 面临的挑战与市场担忧 - 股价近期波动剧烈，包括上周下跌8%，为4月以来最大跌幅[11] - 上周四股价暴跌5%，为4月以来最差表现，部分原因是市场报道其Siri虚拟助手升级可能延迟[12] - 内存芯片价格飙升已成为日益增长的不利因素，且公司增长落后于科技板块其他公司[13] 财务预测与估值 - 分析师预计，截至9月的财年营收将增长11%，到2027财年增速将放缓至6.7%[13][16] - 盈利预计也将在明年放缓[13][16] - 相对温和的利润增长预期使公司股票估值约为未来一年预期收益的30倍，高于除特斯拉外的所有“华丽七巨头”同行，也远高于纳斯达克100指数24倍的估值水平[14][16] 市场观点 - 有观点认为，公司股价在科技股反弹中上升空间可能较小，但由于其被视为受AI影响最小的公司之一，预计不会被抛售[10] - 另有市场分析师指出，苹果并非便宜货，且相比科技行业其他公司缺乏真正的增长，但市场可能会继续对其持观望态度[16] - 该分析师补充，硬件面临的风险远小于软件，且人们无法用AI为自己编码出一部新iPhone[16]