财报发布与预期 - 达美乐披萨公司计划于2月23日盘前发布2025财年第四季度业绩 [1] - 过去四个季度中，公司有两次盈利超出市场普遍预期，两次未达预期，平均意外幅度为1.1% [1] - 当前市场对第四季度每股收益的普遍预期为5.36美元，意味着较去年同期增长9.6%，过去30天内该预期保持不变 [2] - 当前市场对第四季度总收入的普遍预期为15.2亿美元，意味着较去年同期增长4.9% [2] 收入增长驱动因素 - 第四季度收入预计受益于同店销售强劲表现，这得益于以价值为导向的促销活动和菜单创新 [3] - 门店扩张、来自聚合平台的稳定收益以及数字平台的改进可能推动了收入增长 [3] - “最佳优惠”、“帕尔马干酪夹心饼皮”以及更广泛的自取和外卖服务等举措预计支持了订单增长 [3] - 达美乐奖励计划在美国市场继续在推动客户参与度和重复购买方面发挥关键作用 [4] - 国际业务可能继续保持支撑作用，主要受印度和中国市场的持续强劲表现带动 [4] 具体业绩预测 - 模型预测美国公司直营店同店销售额同比增长1.3%，特许经营店同店销售额同比增长2.5% [4] - 模型预测国际同店销售额同比增长0.1%，而去年同期增长为2.7% [4] - 模型预测美国门店总收入同比增长3.3%，达到4.85亿美元 [5] - 模型预测供应链收入同比增长6.4%，达到9.318亿美元 [5] - 模型预测国际特许权使用费和费用同比增长5.8%，达到1.041亿美元 [5] 成本与利润压力 - 大宗商品和劳动力成本的通胀压力，以及整个餐饮行业出现放缓迹象的宏观环境，可能对季度业绩产生负面影响 [6] - 公司指出宏观压力在进入第四财季后加剧，这可能挤压了利润率 [6] - 模型预测本季度毛利率为38.7%，而去年同期为39.2% [6] 盈利预测模型信号 - 模型预测达美乐本次盈利将超出市场预期，因其拥有+2.88%的盈利ESP和Zacks排名第3 [8][10] - 积极的盈利ESP与Zacks排名第1、2或3的组合增加了盈利超预期的几率 [8] 同行业其他公司参考 - 星巴克目前盈利ESP为+0.58%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比增长2.4% [11][12] - 星巴克在过去四个季度盈利均未达市场普遍预期，平均负面意外幅度为12.1% [12] - The Cheesecake Factory目前盈利ESP为+0.61%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比下降5.8% [12] - The Cheesecake Factory在过去四个季度盈利均超出市场普遍预期，平均意外幅度为12.7% [12] - Restaurant Brands目前盈利ESP为+0.67%，Zacks排名为3，本季度盈利预计同比增长9.3% [13] - Restaurant Brands在过去四个季度中两次盈利超出预期，两次未达预期，平均负面意外幅度为0.2% [14]