美股软件板块近期表现 - 自2026年1月下旬以来，美股市场软件股市值已蒸发超过一万亿美元 [1][3] - 软件板块主要基准ETF基金iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）在2月17日报80.96美元，当日下跌2.19%，2026年初以来累计跌幅超过23% [1] - 1月29日，IGV单日跌幅达5.4%，从近期高点回落超20%，标志着板块正式进入熊市区间 [3] AI技术对软件行业的颠覆性冲击 - 投资者担忧AI工具（如AI智能体）会取代相当部分的软件应用，颠覆软件行业的传统商业模式 [2] - 2026年1月以来，部分SaaS公司发布保守业绩指引，提及销售周期延长及企业评估AI智能体的影响，导致板块估值调整 [2] - 人工智能公司Anthropic于1月12日推出Claude大模型的工具Cowork及其行业特定插件，该工具将智能体能力扩展至非编程知识工作，支持文件读取、编辑、组织、多步骤任务自动化，被视为直接挑战传统SaaS按账号数收费模式的代表 [2] - AI可能通过自动化代码编写和自然语言接口，取代传统软件的复杂工作流 [4] - AI编程工具（如Anthropic的Claude）将使软件开发成本大幅降低，导致行业面临“长期下行风险” [5] 与报纸行业的类比及市场观点 - J.P. Morgan策略师团队指出，2026年初以来软件股下跌反映了投资者对AI大型语言模型潜在颠覆性的担忧过度放大，软件板块经历了30年来最大的非衰退期回撤，跌幅达34% [4] - 标普500指数中软件股权重从12%降至8.4% [4] - 高盛首席美国股票策略师Ben Snider将软件行业的未来与报纸相提并论，认为AI的颠覆类似于互联网对印刷媒体的冲击，软件公司可能面临增长放缓、估值压缩，甚至部分企业破产 [5] - 专业咨询机构德勤（Deloitte）认为，AI的冲击将催生新机遇而非全面凋零，到2030年，AI智能体解决方案可能占据软件市场60%的份额 [6] - 标普环球（S&P Global）认为AI对软件的颠覆并非绝对，取决于监管和行业差异，例如在高度监管的金融软件领域渗透将缓慢 [6]