核心观点 - 梯瓦制药在2025财年第四季度业绩表现强劲，营收和每股收益均超预期，华尔街对其持乐观态度，多家机构上调目标价并维持买入评级 [1][3] - 公司业绩增长主要由关键创新品牌驱动，且其产品管线具有重要增长潜力，同时公司基本面改善，包括业务结构优化、营收扩张、利润率提升和债务减少 [4][5] 财务业绩 - 2025财年第四季度营收同比增长11.4%，达到47.1亿美元，超出市场预期3.858亿美元 [3] - 2025财年第四季度每股收益为0.92美元，超出市场预期0.32美元 [3] - 在过去一年中，公司股价涨幅超过105% [5] 业务驱动因素 - 关键创新品牌（包括AUSTEDO、AJOVY和UZEDY）在2025财年第四季度首次实现合计营收超过10亿美元 [4] - 公司处于扩张早期阶段，产品管线亮点包括奥氮平长效注射剂（Olanzapine LAI）的FDA审批决定，该药物在精神分裂症治疗领域潜在峰值销售额有望达到30亿美元 [4] 分析师观点与评级 - 高盛分析师Matthew Dellatorre重申买入评级，并将目标价从36美元上调至45美元 [1] - Trust Financial维持买入评级，并将目标价从36美元上调至38美元 [1] - 高盛分析师认为，尽管股价交易倍数高于历史水平，但由于业务结构改善、营收扩张、利润率提升和债务减少，估值仍具吸引力 [5] 公司概况 - 梯瓦制药从事药物的开发、生产和销售 [6] - 公司业务按地理区域划分为美国、欧洲和国际市场三大板块，每个区域业务板块涵盖其全部产品组合，包括专科药、仿制药和非处方药 [6]