本周市场焦点 - 市场焦点将集中于企业财报和经济数据[1] - 周三将公布12月资本财新订单(扣除国防和飞机) 预期环比增长+0.4% 以及12月新屋开工和建筑许可 1月制造业生产预期环比增长+0.4% 此外将公布1月27-28日FOMC会议纪要[1] - 周四预期当周初请失业金人数减少-2,000至225,000人 2月费城联储商业前景调查预期下降-5.3至7.3 12月贸易逆差预期扩大至-860亿美元 1月成屋签约销售指数预期环比增长+2.0%[1] - 周五预期第四季度GDP年化季率增长+3.0% 第四季度核心价格指数预期增长+2.6% 12月个人消费支出预期环比增长+0.4% 个人收入预期环比增长+0.3% 12月核心PCE物价指数预期环比增长+0.3% 同比增长+2.9% 2月标普制造业PMI预期持平于52.4 此外将公布12月新屋销售数据 2月密歇根大学消费者信心指数终值预期未修正为57.3[1] 宏观经济与政策 - 美联储官员周二言论总体偏鹰派 芝加哥联储主席古尔斯比警告服务业通胀仍处高位 但如果通胀持续回归2%目标 今年可能有更多降息空间 美联储理事巴尔表示基于当前状况和现有数据 可能需要在评估数据、前景演变和风险平衡时 将利率维持稳定一段时间[2] - 周二美国经济数据对股市影响不一 2月NAHB住房市场指数意外下降-1至5个月低点36 弱于预期的升至38 2月纽约联储制造业指数下降-0.6至7.1 降幅小于预期的6.2[2] - 市场对3月17-18日政策会议降息-25个基点的预期概率为7%[7] - 周二欧洲政府债券收益率走低 10年期德国国债收益率跌至2.5个月低点2.724% 收跌-1.6个基点至2.738% 10年期英国国债收益率跌至1个月低点4.356% 收跌-2.3个基点至4.376%[9] - 德国2月ZEW经济景气指数意外下降-1.3至58.3 弱于预期的升至65.2[10] - 英国12月ILO失业率意外上升+0.1至近5年高点5.2% 弱于预期的持平于5.1%[10] - 利率互换市场对欧洲央行在3月19日政策会议上降息-25个基点的预期概率为3%[10] 市场表现与驱动因素 - 周二主要股指从早盘跌势中反弹收盘涨跌互现 标普500指数收涨+0.10% 道琼斯工业平均指数收涨+0.07% 纳斯达克100指数收跌-0.13% 跌至2.75个月低点[4][5] - 标普500指数从1.5周低点反弹走高 苹果公司宣布将于3月4日举行产品发布会并在未来几周发布多款新设备 股价跳涨超+3% 带动股指[4][17] - 周二航空股上涨提振大盘[4] - 3月E-迷你标普500期货上涨+0.12% 3月E-迷你纳斯达克100期货下跌-0.11%[5] - 海外股市周二收盘涨跌互现 欧洲斯托克50指数收涨+0.72% 日经225指数收跌-0.42% 中国上证综指因春节长假休市[7] 行业与板块动态 - 对人工智能的担忧周二拖累股市 市场担忧科技公司在人工智能上的高额资本支出可能不会很快带来回报 并担忧谷歌、Anthropic等公司发布的最新AI工具已足够强大 可能颠覆金融、物流、软件和货运等多个经济领域[3] - 周二软件股下跌 市场猜测AI颠覆将取代这些公司 Cadence Design Systems收跌超-5% 领跌纳斯达克100指数成分股 Intuit收跌超-5% CrowdStrike Holdings和Oracle收跌超-3% Atlassian、Salesforce、Adobe Systems和Datadog收跌超-2% Microsoft和ServiceNow收跌超-1%[11] - 周二金银价格大跌拖累矿业股 金价下跌超2% 银价暴跌超6% Hecla Mining收跌超-5% Anglogold Ashanti收跌超-3% Coeur Mining、Barrick Mining、Newmont Corp和Freeport McMoRan收跌超-2%[12] - 周二航空股大涨 瑞银将西南航空评级从中性上调至买入 目标价73美元 该股跳涨+6% 联合大陆控股收涨超+4% 美国航空集团和阿拉斯加航空集团收涨超+3% 达美航空收涨超+2%[13] 公司特定新闻 - Masimo收涨超+34% 据《金融时报》报道丹纳赫接近以近100亿美元收购该公司[14] - ZIM Integrated Shipping Services收涨超+25% 赫伯罗特宣布将以每股35美元现金收购该公司 交易价值约42亿美元[14] - 挪威邮轮控股收涨超+12% 领涨标普500指数成分股 据《华尔街日报》报道Elliott Investment Management已持有该公司超10%的股份[15] - AeroVironment收涨超+8% 摩根大通首次覆盖该股 给予增持评级 目标价320美元[15] - Fiserv收涨超+6% 据《华尔街日报》报道激进投资者Jana Partners已入股并推动变革以改善股价表现[16] - Paramount Skydance收涨超+4% 该公司已重启谈判并提高收购华纳兄弟探索的报价[16] - Moderna收涨超+4% 其新冠疫苗Mnexspike获得欧盟批准上市[16] - 华纳兄弟探索上涨超+3% 据彭博新闻报道该公司正考虑与Paramount Skydance重启出售谈判[18] - Genuine Parts收跌超-14% 领跌标普500指数成分股 公司报告第四季度净销售额60.1亿美元 弱于市场预期的60.6亿美元[18] - Allegion收跌超-9% 公司报告第四季度调整后每股收益1.94美元 弱于预期的2.00美元 并预测2026年调整后每股收益为8.70至9.90美元 中值低于预期的8.86美元[19] - General Mills收跌超-7% 公司下调全年有机净销售额指引至下降-1.5%至-2.0% 此前指引为下降-1%至增长+1% 弱于市场预期的下降-0.44%[19] - Vulcan Materials收跌超-7% 公司预测全年调整后息税折旧摊销前利润为24亿至26亿美元 低于市场预期的26.5亿美元[20] - 丹纳赫收跌超-2% 据《金融时报》报道该公司接近以近100亿美元收购Masimo[20] - Medtronic收跌超-2% 公司预测全年调整后每股收益为5.62至5.66美元 中值低于市场预期的5.65美元[20] 财报季与业绩展望 - 第四季度财报季接近尾声 超过四分之三的标普500指数成分公司已公布业绩 业绩对股市构成积极因素 在已公布业绩的379家标普500公司中 75%的业绩超出预期[6] - 根据彭博行业研究 标普500指数成分公司第四季度盈利预计增长+8.4% 标志着连续第十个季度同比增长 剔除“七巨头”大型科技股 第四季度盈利预计增长+4.6%[6] - 2月18日将公布财报的公司包括美国水务、亚德诺半导体、缤客、Carvana、CF工业控股、查尔斯河实验室、Constellation Energy、CRH、DoorDash、eBay、爱迪生国际、佳明、环汇、Host Hotels & Resorts、Insulet、Invitation Homes、莫尔森库尔斯、穆迪、诺信、西方石油、宏盟集团、Texas Pacific Land、Verisk Analytics等[21] 利率与债券市场 - 3月10年期国债期货周二收跌-1.5个最小变动价位 10年期国债收益率上升+0.4个基点至4.052%[8] - 3月国债期货从2.5个月高点回落 10年期国债收益率从2.5个月低点4.016%上升[8] - 国债期货周二早盘上涨后转跌 因标普500指数从早盘跌势中反弹走高 降低了国债的避险需求 此外芝加哥联储主席古尔斯比和美联储理事巴尔的鹰派言论也对国债构成压力[8] - 国债周二早盘走高 因股市下跌提振了国债的避险需求 此外通胀预期下降也支撑国债 10年期盈亏平衡通胀率周二跌至5周低点2.270%[9]