三星电子股价与HBM4定价动态 - 三星电子股价盘中一度上涨逾5%，最高触及190,900韩元的历史新高，今年以来累计上涨近50% [1][10] - 有报道称三星正就其最新一代AI存储芯片HBM4的定价进行谈判，价格计划定在约700美元，较上一代HBM3E高出20%至30% [1][4][10][13] - 700美元的定价意味着三星HBM4的营业利润率高达50%至60% [4][13] 行业定价权与市场地位 - 分析指出，HBM4的定价报道凸显了AI存储芯片行业的“定价权”，表明市场供应依然紧张，且三星在高端市场重新夺回了一定的定价话语权 [4][13] - 在AI竞赛初期一度落后于SK海力士后，三星已开始量产HBM4芯片并向客户交付商用产品，正强势反攻 [4][13] - 报道称SK海力士预计也将把HBM4的价格定在更高水平，去年8月其向英伟达供应的HBM4单价约为500美元 [4][13] - 分析认为，若三星向英伟达供应更多HBM芯片，2026年三星与SK海力士的平均售价差距将会缩小，因为面向英伟达的定价会高于其他客户 [5][13] 韩国股市与存储芯片行业表现 - 在存储板块引领下，韩国基准股指Kospi指数周四盘中最高涨至5,681.65点，收盘上涨逾3% [3][12] - 存储芯片短缺持续利好三星与SK海力士，推动Kospi指数年初迄今大涨34%，使其成为全球表现最佳的股市 [4][13] 韩国芯片厂商战略调整与产能扩张 - 面对AI驱动的内存芯片需求激增，三星电子与SK海力士调整战略，通过提前推进生产计划以把握存储超级周期红利 [6][14] - 此前企业谨慎控制产能扩张，如今鉴于市场繁荣转向积极扩产 [6][15] - SK海力士计划将其龙仁一期晶圆厂的试运行时间从原计划明年5月提前至明年2-3月 [6][15] - 三星电子将平泽P4工厂的投产时间从明年一季度提前至今年四季度，生产规划前移约三个月 [6][15] - 两家公司均将在新产线重点部署高附加值产品，如高性能DRAM与HBM [7][15] 存储芯片供需状况与市场展望 - AI数据中心建设推动高性能DRAM需求大幅增长，存储芯片供应持续滞后于需求 [7][15] - 韩国KB证券指出，截至2月，内存芯片短缺程度较去年第四季度加剧，主要客户的订单满足率仅为60%，AI数据中心企业占据三星内存出货量的70% [8][15] - 花旗集团分析指出，今年DRAM供应量预计增长17.5%，需求预计增长20.1%；NAND闪存供应量预计增长16.5%，需求预计增长21.4%，需求增速持续超过供给 [8][15] - 晨星、摩根大通等主流市场研究机构均预测，存储芯片短缺状况将持续至2027年 [9][16]