外资涌入日本股市的规模与时机 - 截至2月13日当周，外资净买入日本股票和指数期货合计1.78万亿日元（约合115亿美元），创下2014年11月以来最大单周流入规模 [1] - 这一资金流入紧随高市早苗胜选，市场对政治稳定和政府扩大支出的预期推动了买盘 [1] - 今年以来日本股市表现大幅跑赢美股，东证指数年内已上涨10%，而标普500指数仅录得小幅涨幅 [1] 推动外资流入的核心驱动因素 - 高市早苗的财政扩张计划、日元疲软为出口商带来的利好，以及激进投资者持续施压等多重因素，共同推动了这波外资流入潮 [4] - 选举后的政治稳定性意义重大，高市早苗的胜选优势为市场注入了对政策连续性的信心 [5] - 市场对高市早苗财政扩张计划的乐观预期成为推动资金流入的主要动力，投资者预期其政策将提振从人工智能、能源到造船等多个行业 [5] - 日元持续走弱为出口导向型企业提供了顺风，进一步增强了日本股市的吸引力 [5] - 激进投资者对日本企业持续施加的改革压力也在推动公司治理改善和股东回报提升 [5] 全球资金配置转向的背景 - 全球投资者正寻求在美国市场之外寻找更可靠的收益来源，日本市场因此受益 [1] - 近月来，人工智能相关的市场波动和地缘政治担忧削弱了美国股市的吸引力 [7] - 在此背景下，日本的股票风险溢价对国际基金经理而言尤其具有吸引力 [7] - 全球投资者正积极寻求投资组合多元化，降低对美国市场的依赖 [7] - 日本市场凭借相对估值优势、政策支持预期和稳定的政治环境，成为资金重新配置的重要目的地 [7]