英伟达股价与市场表现 - 截至2月17日下午 英伟达股价在过去一年中上涨约32% 显著跑赢标普500指数同期约11%的涨幅[1] - 在“科技七巨头”中 英伟达表现优异 同期仅谷歌表现更佳 涨幅达62%[1] - 同期其他科技巨头表现：Meta下跌13% 亚马逊下跌12% 微软下跌近3% 苹果微涨超7% 特斯拉上涨14%[7] 行业资本支出与市场预测 - 超大规模云服务商宣布了巨额年度资本支出计划[2] - 美国银行分析师团队预测 2026年和2027年行业资本支出将分别达到7480亿美元和8690亿美元 同比分别增长56%和16%[4] - 基于强劲的2026年云资本支出展望 该团队将2030年AI数据中心系统总潜在市场规模预估上调至约1.4万亿美元 此前预估为1.2万亿美元[4] - 预计2026年整体数据中心系统总潜在市场规模将加速增长 同比增长64% 其中AI系统受新AI加速器部署推动 增长更快 同比增速约100%[5] - 即使排除依赖自研TPU的谷歌 预计2026年云资本支出仍将同比增长约45% 达到1800亿美元[9] 英伟达财务与业务展望 - 英伟达将于2月25日发布第四季度财报[2] - 公司对2026财年第四季度的业绩展望为：营收预计为650亿美元 上下浮动2% 公认会计准则毛利率预计为74.8% 上下浮动0.5% 公认会计准则运营费用预计约为67亿美元[8] - 美国银行分析师团队上调了对英伟达的每股收益预期[6] - 分析师预计AI加速器供应商通常会将上涨的高带宽内存成本转嫁给客户 从而在规模和系统销量增长时维持利润率[9] - 假设云资本支出的三分之二将用于服务器 分析师估计今年潜在计算芯片销售额将增加约1200亿美元 这与他们对英伟达数据中心计算销售额新增1100亿美元的新展望基本一致[10]