核心观点 - 诺华制药的Vanrafia在治疗IgAN的III期ALIGN研究中取得积极最终结果 数据支持其在多个时间点和患者亚组中的疗效[1] - 公司计划基于ALIGN研究数据在2026年提交Vanrafia的传统批准申请 该药已于2025年在美国和中国获得加速批准[2] - 摩根大通将诺华目标股价从125瑞士法郎上调至135瑞士法郎 并维持超配评级[3] 产品研发进展 - Vanrafia在III期ALIGN研究中 治疗结束后第136周（即停药4周后）的eGFR较基线变化优于安慰剂[1] - 在治疗结束时（第132周）的eGFR较基线变化也观察到具有临床意义的结果[1] - 在预设的探索性亚组（同时接受SGLT2抑制剂治疗的患者）中 结果也支持Vanrafia[1] - ALIGN研究提供了IgAN关键III期研究中最长的随访期 安全性数据与既往发现一致[2] - 除Vanrafia外 公司还在持续推进其多资产IgAN产品组合 包括Fabhalta和研究性化合物zigakibart[2] 监管与商业化 - Vanrafia已于2025年在美国和中国获得加速批准 用于降低成人IgAN患者的蛋白尿[2] - 公司计划在2026年提交该药的传统批准申请[2] 市场观点与公司概况 - 摩根大通于2月12日将诺华目标价上调至135瑞士法郎[3] - 诺华总部位于瑞士巴塞尔 业务涵盖开发、营销和制造一系列医疗保健和医药产品 并涉及免疫肿瘤学研究[3] - 公司运营部门包括创新药物、山德士和公司板块[3]