罗宾汉市场公司新基金产品 - 罗宾汉市场公司计划推出名为“Robinhood Ventures Fund I”的基金 该基金将在纽约证券交易所上市 交易代码为RVI 其结构为公开交易的封闭式基金 旨在投资于航空航天、人工智能、金融科技和机器人等领域的精选后期私营公司 公司已于2025年9月向美国证券交易委员会提交了启动该基金的申请 [1] - 基金将通过罗宾汉平台上的首次公开募股流程发行股份 预计发行价为每股25美元 与传统的私募股权基金不同 参与该基金无需合格投资者身份或高额最低投资门槛 从而面向广泛的投资者群体开放 [2] - 基金计划持有跨行业的知名私营公司集中投资组合 已披露的持仓包括Databricks、Revolut、Mercor、Airwallex、Boom Supersonic、Oura和Ramp等公司 以及现金和等价物 此外 公司已达成协议 将在基金IPO后收购Stripe的股份 但该头寸在初始投资组合中不会体现 [3] - 该基金的一个显著特点是上市后提供每日流动性 尽管投资于私营公司 但RVI的股份本身可以像其他公开上市证券一样在公开市场交易 这种设置为希望投资于上市前企业 但又不想像传统风险投资结构那样长期锁定资金的投资者提供了灵活性 [4] - 在费用方面 基金将收取约2%的年度管理费 在启动后的前六个月费率降至1% 值得注意的是 该基金没有基于业绩的收费 投资组合也将遵循多元化准则 单个持仓上限为总资产的20% 以限制集中度风险 [5] 罗宾汉市场公司的战略动机 - 公司此举反映了其通过向普通投资者开放通常由风险投资公司和机构主导的私募市场机会 来推动投资民主化的更广泛努力 此外 在2025年第四季度股票和加密货币交易增长放缓的背景下 拓展私募市场也是实现收入和增长多元化的一个途径 [6] - 进军私募市场预计将为罗宾汉开辟新的费用收入来源 并加深与高价值用户的互动 该基金还可能带来持续的管理资产规模 提升每用户平均收入 并巩固公司的护城河 结合其在社交、人工智能和交易工具方面的产品发布 共同促进增长和货币化 [7] - 通过将私营公司投资机会打包成可交易基金的形式 公司正尝试将风险投资式的准入与公开市场的便利性相结合 [8] 公司近期表现与行业背景 - 在过去一年中 罗宾汉股价上涨了34.2% 表现优于行业20.1%的增长幅度 [9] - 私募市场已成为许多金融公司利润丰厚的业务选择 [12] 行业竞争格局 - 贝莱德公司长期以其在公开市场和低成本ETF领域的领导地位而闻名 现已战略性地进军私募市场 转型为更多元化的资产管理公司 并成为传统私募股权公司的竞争对手 其扩张由一系列备受瞩目的收购推动 包括Global Infrastructure Partners、HPS Investment Partners和私募市场数据提供商Preqin [13] - 贝莱德还正在整合专有数据和技术 例如通过其Aladdin平台 以提供跨公开和私募资产的更大透明度和统一投资解决方案 [14] - 高盛集团也一直在多个方面积极扩大其在私募市场的业务范围 旨在建立其私募信贷、私募股权和另类投资能力 该公司创建了一个资本解决方案集团 以统一和扩展融资、发起以及私募信贷和股权服务 [15] - 高盛还通过永续和开放式基金扩大了其私募市场产品线 为合格投资者提供多元化的私募股权、基础设施、房地产和信贷策略的准入 公司继续通过收购如Industry Ventures等来加强其私募股权平台 增加了更深层次的风险投资和二级市场投资能力 并已完成大型共同投资基金的募集 凸显了强劲的资金筹集势头 [16]