公司概况与评级 - 高盛分析师Brian K. Lee于2月11日首次覆盖Energy Fuels (UUUU)，给予“买入”评级，目标价30美元，意味着约50%的上涨潜力[1] - 公司拥有并运营犹他州的White Mesa工厂，这是美国唯一能同时处理传统铀和稀土元素的加工设施，提供了对两种最具战略意义矿产的独特国内投资机会[2] - 过去一年UUUU股价已飙升超过300%[3] 运营与生产前景 - 公司已超过其2025年生产和销售指引，开采了超过160万磅铀[5] - 未来五年内有三项重矿砂资产将投产，用于供应独居石，这是稀土生产的关键原料[5] - 公司正扩大产品范围至轻稀土和重稀土，如钕镨、镝和铽，预计到2030年可能满足美国约45%的稀土总需求及100%的重稀土需求[5] - 若实现上述目标，公司将对整个美国供应链拥有巨大影响力，可能促使其他公司竞相确保自身供应以防范未来进口限制[6] 行业与地缘政治背景 - 中国控制了全球约90%的稀土加工，去年曾限制对美出口，这促使华盛顿向美国本土稀土公司投资了数十亿美元以确保国内供应安全[7] - 2026年2月初，特朗普签署行政命令启动“Vault计划”，旨在建立美国首个战略矿产储备，该项目由16.7亿美元私人资本和美国进出口银行100亿美元的贷款设施支持[8] - 高盛明确将国内关键矿产供应和生产日益增加的政策支持列为有利因素[8]