苹果公司与科技股相关性分析 - 苹果公司与纳斯达克100指数的40天相关性上周跌至0.21 为2006年以来最低水平 自5月达到0.92的高点后持续下降 [2] - 相关性为1表示两者完全同步 -1表示完全相反 苹果公司因基本缺席AI军备竞赛而成为同行中的异类 [2] - 苹果公司股价与科技股同行的脱钩在周二表现明显 其3.2%的涨幅远超纳斯达克100指数0.1%的跌幅 这是本月内第三次跑赢该指数至少3个百分点 [8] 市场环境与投资者情绪 - 市场处于由AI驱动的“打地鼠”环境 投资者对下一个被颠覆的领域感到紧张 倾向于先行动后提问 [3] - 一个多月来 投资者陷入AI驱动的“厄运循环” 一方面担心数千亿美元的AI投资无法获得回报 另一方面又担忧从软件到财富管理和物流等行业被AI技术淘汰 [5] - 苹果公司不符合上述焦虑的任何一方 它既未参与资本支出热潮 也没有主要业务线被认为面临来自Anthropic PBC的Claude等工具的风险 [6] 苹果公司近期表现与前景 - 苹果公司上个月公布的业绩凸显积极趋势 季度销售额创纪录 iPhone产品线表现强劲 并为当前季度提供了优于预期的展望 [7] - 苹果公司股价在2月份上涨1.7% 而同期纳斯达克100指数下跌3.2% “美股七巨头”指数暴跌7.2% 料将创下自3月以来最差的月度表现 [9] - 尽管在将AI集成到产品中面临挑战 但据称苹果公司正在加速开发三款由AI驱动的硬件设备 [6] - 苹果公司将在几周后举办产品发布会 [7]