核心观点 - 2026年居民约50万亿元定期存款集中到期 在低利率环境下面临再配置需求 公募基金凭借产品丰富性和专业性成为承接资金的重要方向 投资者应根据自身风险偏好选择适配产品进行长期配置 [2][4][7] 居民存款配置趋势 - 2026年约50万亿元定期存款集中到期 而银行存款利率已降至1%多的水平 居民储蓄面临新的配置需求 [2][4] - 在楼市低迷背景下 居民储蓄向资本市场转移是大势所趋 低利率下通过配置收益性较好的产品提高回报成为普遍需求 [4][6] - 未来几年居民储蓄向资本市场大转移的速度有望加快 这将为“慢牛”“长牛”行情提供重要推动力 是伴随财富配置结构变迁的长期趋势 [6] 公募基金的角色与优势 - 公募基金是承接居民存款“搬家”资金的较好选择 具备品种丰富的天然优势 [4] - 公募基金产品线丰富：货币基金流动性好适合低风险投资者 债券基金等固收产品适合追求一定回报的投资者 混合型或股票型基金适合风险偏好较高的投资者 [4] - 公募基金行业需做好投资者陪伴与预期管理 帮助投资者在长期持有中获得合理回报 建立信任以使储蓄转移趋势行稳致远 [6] 投资者配置建议 - 投资者应根据自身风险偏好确定合理的资产配置比例 风险偏好高可提高权益类产品配置 风险偏好低则需降低权益资产配置 [4] - 资产配置没有统一标准 需基于自身风险承受能力制定个性化方案 [5] - 风险偏好较低的传统存款客户 可从申购债券基金起步 作为风险相对可控且收益高于存款的替代选择 也可考虑股票型基金和部分低风险的银行理财产品 [5] 公募产品选择要点 - 选择公募产品应关注关键指标：产品的风险收益特征是否与自身匹配 基金管理人的历史业绩是否稳健 投资策略是否清晰可理解 [6] - 收益率并非唯一标准 风险控制能力和投资体验同样重要 [6]