核心观点 - 加拿大抵押贷款和住房公司报告指出，全国房贷拖欠率预计将继续小幅上升，其中多伦多和温哥华等地预计将受到最严重冲击，多伦多地区逾期90天以上未还房贷的房主数量在过去三年间增长超过三倍[1][4] - 尽管全国拖欠率仍处历史低位，但增长速度已快于预期，多伦多房贷拖欠的加速由多个相互关联的压力驱动，同时许多房主的房贷利率正在重置[6] - 加拿大其他地区如蒙特利尔、渥太华、温尼伯和哈利法克斯的拖欠率更为稳定或增幅较小，显示出地区差异[8] 多伦多地区拖欠情况 - 2025年第三季度，大多伦多地区有2797名房贷消费者拖欠还款，较2022年同期的662人显著增加[4] - 大多伦多地区的整体房贷拖欠率仍相对较低，为0.26%[4] - 多伦多的房屋平均售价在2026年1月自2021年以来首次跌破100万加元大关[6] 全国趋势与驱动因素 - 全国范围内，预计到2026年房贷拖欠率将继续小幅上升[4] - 大约有220万笔房贷（占加拿大所有未偿还房贷的45%）在2024年或2025年续签，许多房主面临的还款额高于他们在2020年和2021年疫情低利率时期支付的金额[4] - 导致还款违约的挑战包括家庭债务上升、房价下跌和销售放缓、失业以及生活成本上升等问题[6] - 从历史上看，导致房贷拖欠的主要因素是失业[6] 高风险借款人群体 - 面临最强大财务压力的群体包括：相对于收入承担了高额债务的人、首次购房者和其他资产有限的新购房者、以及在房价峰值时期以历史最低利率购房的“疫情时期购房者”[8] - 在疫情期间或之后不久购房的首次购房者群体面临的风险最大，其房贷拖欠率增长更为迅速，这些首次购房者在GTA地区非常普遍[8]