港股本地地产股市场表现 - 2月20日，部分港股本地地产股走强，恒基地产、太古股份公司B涨超3%，冠君产业信托、恒隆地产涨超2%，信和置业、太古地产、太古股份公司A涨超1% [1][3] 券商对香港楼市的观点与预测 - 高盛将2024年香港楼价预测从原先的上升5%上调至上升12% [1] - 上调预测的主要依据包括：政府签证及移民政策、过去3年租金累计上升两成、按揭利率下调促使居民由租转买，以及“辣招”撤销后可能刺激潜在投资需求 [1] 高盛对地产公司2024年度业绩的预测 - 高盛估计其覆盖的地产股2023年平均盈利下跌1% [1] - 写字楼及零售续租租金持续向下，物业发展利润率持续低迷 [1] - 长实集团收入预计相对较佳 [1] - 嘉里建设盈利预计下跌44%，原因包括财务成本高企及物业发展利润率下跌 [1] - 恒基地产在缺乏农地转换收益下，去年纯利预计下跌33%，并有减派息风险 [1] 高盛对地产股盈利预测及评级的调整 - 高盛调整香港地产股2025至2027年核心每股盈利预测，调整幅度由下调15%至上调33%不等 [2] - 将恒基地产及信和置业评级由“沽售”上调至“买入”，因更能受惠于住宅市场上升周期 [2] - 恒基地产目标价大幅上调102%至39港元，信和置业目标价上调95%至14.6港元 [2] - 重申新鸿基地产的“买入”评级，目标价上调66%至159港元 [2] - 上述三家公司的单位库存合计约占市场整体36%，并有不同新项目正在推进 [2] - 将长实集团评级由“买入”下调至“中性”，因其香港物业市场敞口较小，目标价上调10%至53港元 [2] - 调低九龙仓置业评级由“买入”至“沽售”，目标价下调7%至28港元 [2] - 调低领展房产基金评级由“买入”至“中性”，目标价下调15%至41.3港元 [2] - 将港铁公司评级由“中性”下调至“沽售”，但目标价上调15%至36.1港元 [2] - 对九龙仓置业和领展的评级调整，主要基于两者对零售业敞口较大，且各自面临特定问题或其他结构性挑战 [2]