杜肯家族办公室第四季度持仓变动分析 - 亿万富翁投资者斯坦利·德鲁肯米勒管理的杜肯家族办公室在第四季度提交了13F文件 该文件揭示了其最新的股票买卖活动 是观察华尔街聪明钱动向的重要窗口 [1] 减持的人工智能相关股票 - 德鲁肯米勒在第四季度减持了16只持仓 并清仓了31只原有持仓 显示出活跃的交易活动 [4] - 其减持了四只热门人工智能股票 包括Meta Platforms 76,100股 Sandisk 166,235股 Seagate Technology 85,900股 以及Arm Holdings 167,900股 [2][5] - 获利了结可能是减持的主要原因 杜肯家族办公室截至2025年底45亿美元投资组合中的62个持仓平均持有期约为7.5个月 该基金倾向于在有机会时锁定利润 [4] - 被减持的股票在过去一年中涨幅惊人 Sandisk和Seagate Technology的涨幅分别达到1,540%和318% [4] - 另一个减持原因可能是对人工智能泡沫的担忧 德鲁肯米勒在2024年5月接受CNBC采访时表示 “人工智能现在可能有点被过度炒作 但从长期看却被低估了” [7][8] - 如果人工智能泡沫破裂 Sandisk和Seagate可能受到严重冲击 而Meta Platforms近98%的销售额来自其全球领先社交媒体平台的广告 Arm Holdings的知识产权特许权使用费和许可收入也远不止于AI芯片 这两家公司可能免受潜在泡沫破裂的最严重冲击 [8] 重点增持的股票：Alphabet - 在第四季度 德鲁肯米勒买入了28只新证券 并对13只现有持仓进行了增持 [10] - 最重要的增持是买入了282,800股谷歌母公司Alphabet的A类股 这笔交易使其基金在该公司的持仓增加了277% [10] - 与Meta类似 Alphabet拥有坚实的广告业务基础 可在人工智能泡沫破裂时提供支撑 谷歌在全球互联网搜索领域是虚拟垄断者 在一月份占据了90%的搜索流量份额 [11] - 市场对Alphabet的关注点集中在其将生成式人工智能和大型语言模型解决方案整合到Google Cloud Google Cloud是全球总支出排名第三的云基础设施平台 这个高利润的运营部门在第四季度实现了48%的销售增长 并应在未来几年成为Alphabet的核心现金流驱动力 [12] - Alphabet相对较低的前瞻市盈率23倍 使其成为2026年值得拥有的“七巨头”股票之一 [13]