监管动态与处罚案例 - 深圳证监局于2月14日对两家证券投资咨询机构采取责令改正的监管措施[1][2][8] - 深圳市启富证券投资顾问有限公司存在五大违规问题：未依法备案即开展财务顾问业务、营销中存在误导性夸大宣传并承诺收益、未注册人员提供投资建议、合规管理不到位、投资者适当性管理不到位[3][9] - 启富投资时任董事长兼总经理鲁召辉因对违规问题负有直接责任被出具警示函[1][3][9] - 策牛（深圳）科技发展有限公司存在自媒体运营管理混乱、合规管理缺位、适当性管理不严、研报质量低下等问题[3][9] 行业监管趋势 - 2026年以来已有7家证券投顾机构被监管点名[4][10][11] - 处罚措施包括责令改正并暂停新增客户3至6个月例如北京天相财富、慧研智投科技暂停新增客户3个月深圳市珞珈投资咨询、上海凯石证券投资咨询暂停新增客户6个月[4][11] - 随着业务线上化转型直播、短视频、自媒体等新兴渠道成为违规重灾区多家机构因发布虚假误导性信息或违规公开荐股被罚[4][11] - 行业乱象频发与A股市场活跃度提升、投资者入市热情高涨背景下部分机构逐利铤而走险有关[4][11] 头部机构业绩表现 - 九方智投2025年预计实现收入约34.3亿元人民币同比增长48.74%订单金额达39.55亿元人民币[6][12] - 该公司2025年预计归母净利润为9亿元至9.3亿元人民币同比增幅高达230.88%至241.91%[6][12] - 尽管其上市子公司上海九方云智能科技有限公司在2月9日被责令暂停新增客户3个月但母公司整体盈利能力呈现跨越式增长[4][5][11]