港股市场节后首日表现 - 港股在马年首个交易日未能迎来开门红，恒生指数收盘下跌1.10%，恒生科技指数下跌2.91% [1] - 尽管大盘走弱，但受假期催化事件影响，AI、机器人等科技主题板块逆势暴涨 [1] 地缘政治与全球资产波动 - 美军向中东大幅增兵，市场担忧美伊冲突升级，推动国际油价、金价上涨，WTI原油与ICE布油盘中涨幅均超过2% [3] - 纽约金主连价格突破5000美元/盎司，纽约银主连价格突破77美元/盎司，欧线集运价格最高飙超6% [3] - 受地缘局势影响，港股油气与航运板块开盘迅速拉升，“两桶油”各涨超3% [3] - 伊朗军队进入全面战备状态并部署海军至霍尔木兹海峡，该水道承担全球约五分之一石油供应 [6] - 俄乌战局加剧，俄军对乌克兰军工及能源基础设施发动大规模无人机打击 [6] 春节假期消费数据强劲 - 春节期间餐饮消费旺盛，美团数据显示截至2月14日，年夜饭预订订单同比增长105% [8] - 旅游市场复苏势头强劲，飞猪数据显示假期前三天酒店间夜量同比增长超80%，门票张数同比增长54% [9] - 春节假期国内旅游出游预计达5.2亿人次，同比增长约3.8%，旅游收入预计突破7000亿元，人均消费约1397元，较2023年增长14.6% [9] - 长线游订单占比从2025年的38%大幅提升至55%，显示旅游消费向高品质、长线化发展 [9] - 2026年春节档电影总票房（含预售）已突破30亿元，截至2月19日21时达到30.82亿元 [9] 科技板块与AI机器人概念异动 - 港股AI、机器人、智驾板块在节后首个交易日表现强势，大模型公司智谱盘中涨幅一度超40%，MiniMax最高涨近15% [12] - 机器人概念股普遍大涨，越疆一度涨超20%，优必选、速腾聚创、禾赛、云迹、三花智控等大幅反弹 [12] - 具体个股表现：越疆涨21.40%，首程控股涨11.90%，速腾聚创涨9.24%，云亦涨6.24%，三花智控涨5.57% [13] - 假期期间投资者对人工智能颠覆性影响的担忧缓解，大型科技股出现反弹迹象 [13] 全球科技产业动态 - 谷歌DeepMind发布Gemini 3.1 Pro，其推理能力比上一代高出两倍有余 [14] - 存储芯片供应短缺，三星新一代HBM4芯片供货价据报已上涨至700美元，带动存储板块景气度提升 [14] - 特斯拉无人驾驶电动车Cybercab第一台量产车型已下线，公司长期目标产量将远超特斯拉所有其他车型总和 [14] 春晚的科技催化效应 - 春晚成为科技企业的重要展示平台，字节、阿里、腾讯等通过“抢红包”活动为自家AI应用宣传 [16] - 今年春晚升级为四家国内人形机器人企业（松延动力、银河通用、宇树科技、魔法原子）的“组团竞技”，展示了运动控制、力控、多机协同等技术的突破 [16] - 仿生机器人挑战“恐怖谷效应”，其自然感源于32个电机、高分子面部材料及多模态大模型等技术合力 [18] - 机器人表演展示了未来在商用场景（如盘核桃、叠衣服）的可拓展性，对机器人手部作业水平提出高要求 [19] - 借由春晚曝光，人形机器人公司希望展示技术成熟度与商业化潜力，以抢占用户和资本心智 [21] - 登台表演的机器人公司进度最慢的已完成股改，预示港股和A股可能迎来一批主机厂的“上市潮” [21] 人形机器人行业展望与挑战 - 摩根士丹利上调2026年中国人形机器人销量预测，预计销量增长133%至2.8万台，较之前预测翻一番 [25] - 投资机构a16z提出“AI的下一站是机器人”，并认为中国正在主导该领域的研发与制造，尤其是在上游关键环节如电机、减速器、丝杠轴承等 [25] - 行业关键难点仍聚焦于成本与硬件工程化，真实场景的落地检验至关重要 [21] - 2026年被视作机器人走向更多真实应用场景的关键一年，真实场景数据和商业化能力将成为企业分水岭 [21] - 行业应聚焦“产业链关键环节、技术升级主线、场景落地生态”三大核心方向 [25]