市场宏观与地缘政治 - 地缘政治风险急剧升温 美国总统特朗普就伊朗核问题谈判设定最后期限 伊朗最多有10至15天时间达成协议 否则将面临后果 美国正在进行自2003年伊拉克战争前以来最大规模的军事部署 [2] - 市场预计美国第四季度实际GDP增速将显著放缓 根据FactSet调查共识 第四季度实际GDP折合成年率增长1.9% 显著低于第三季度的4.4% 媒体共识预测相对乐观为2.8% 但同样不及上一季度 [2] - 美国与印度尼西亚正式敲定一项互惠贸易协议 印尼将取消对超过99%美国出口产品的关税壁垒 双方确认达成约330亿美元的商业合作安排 包括约150亿美元的美国能源采购 约135亿美元的航空及相关产品采购 以及超过45亿美元的美国农产品采购 [3] 行业与政策影响 - 摩根大通研究所报告显示 美国中型企业受到关税严重冲击 自2025年初以来其月度关税支出已增至原来的三倍 在美国所有中型企业的国际对外支出中 关税支出占比约为10% 对缴纳关税的企业来说该比例上升至约15% 美国企业和消费者承担了96%的关税成本 [4] - 高盛预计黄金价格将逐步攀升 到2026年底达到5400美元/盎司 预计2026年央行购金活动将以2025年所见的步伐再度加速 央行需求加上私人投资者增加持仓将支撑金价稳步上涨 [5] 公司动态与业绩 - Blue Owl Capital限制其旗下某只私募信贷基金的赎回 引发市场对该规模达1.8万亿美元的私募信贷市场潜藏风险的担忧 公司股价周四下跌约6% 至两年多以来的最低水平 公司出售了旗下三支私募债务基金中持有的14亿美元贷款资产 [7] - 英伟达正与OpenAI进行深入谈判 计划向OpenAI投资高达300亿美元 此轮融资完成后 OpenAI的投前估值有望达到7300亿美元 这笔投资与双方在去年9月宣布的1000亿美元基础设施合作协议无关 [7] - 特斯拉在美国推出一款更经济实惠的Cybertruck车型 售价为59，990美元 并将最昂贵的Cybertruck车型“Cyberbeast”的价格从114，990美元下调至99，990美元 [8] - Klarna Group第四季度营收为10.8亿美元 首次单季突破10亿美元 略高于华尔街预期的10.7亿美元 商品交易总额为387亿美元 略高于预期的381亿美元 活跃用户数达到1.18亿 但公司当季录得2.41亿美元的税前亏损 股价当日暴跌近27% 收于13.85美元 创历史新低 [9] - 纽曼矿业第四季度营收同比增长21%至68.2亿美元 高于分析师预期的61.9亿美元 其中黄金销售额贡献58.1亿美元 同比增长20% 调整后每股收益为2.52美元 显著高于华尔街普遍预期的2.05美元 公司宣布将投资14亿美元开发收购Newcrest后获得的相关资产 [10] - 奈飞联合首席执行官Ted Sarandos表示 若公司成功收购华纳兄弟探索公司 未来将有更多电影登陆大银幕 合并对院线更为有利 因为奈飞可以借助华纳兄弟已搭建的发行渠道 [10]