宏观经济数据与市场反应 - 美国2025年第四季度GDP年化增长率仅为1.4%，远低于经济学家预期的2.9% [18][23] - 美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出价格指数在12月环比上涨0.4%，高于预期的0.3%及前月的0.2% [3][17][20] - 12月整体PCE和核心PCE同比分别上涨2.9%和3.0%，均略高于预期 [21] - 12月个人支出环比增长0.4%，高于预期的0.3%，但低于前月的0.5% [21] - 受疲软GDP和通胀数据影响，美国股市周五开盘下跌，标普500指数跌0.2%，道指跌0.4%，纳斯达克指数一度跌0.5% [15][16] 最高法院关税裁决 - 最高法院以6比3的投票结果裁定，总统无权根据《国际紧急经济权力法》实施广泛关税，这对特朗普政府的标志性经济政策构成打击 [4][7] - 裁决针对特朗普2025年4月“解放日”宣布的对一系列盟友及其他国家加征关税的行为 [8] - 市场初步反应平淡，但华尔街分析认为这未必是特朗普政府关税行动的终点 [5][9] 美联储政策与市场展望 - 瑞银策略师认为，尽管美联储短期内将维持利率不变，但其宽松周期仍未结束，这是对美股整体持积极展望的关键支柱 [11][13] - 美联储1月会议纪要显示，政策制定者并不急于降息，因就业下行风险已减弱，而通胀持续的风险犹存 [12] - 瑞银指出，在宽松周期持续及经济展现韧性的背景下，预计各行业将出现健康且广泛的盈利增长，并在金融、医疗保健、公用事业、非必需消费品和工业板块看到有吸引力的机会 [14] 行业与公司动态 - 私人信贷领域：在Blue Owl (OBDC, OWL) 暂停赎回后，市场担忧该领域出现压力信号，该公司出售了14亿美元私人贷款，股价在盘前继续下跌 [4] - 半导体行业：英伟达与Meta的数据中心合作协议包括Meta将大规模部署英伟达的Grace CPU服务器，这可能对英特尔和AMD构成威胁 [30] - 房地产科技：Opendoor (OPEN) 股价盘前大涨14%，因公司报告房屋收购量环比增长46%，营收达7.36亿美元，超过华尔街预期的5.7694亿美元，但第四季度每股亏损1.26美元 [31] - 娱乐票务：Live Nation (LYV) 股价盘前涨超3%，因第四季度营收增长11%至63.1亿美元，主要由演唱会销售额增长12%驱动 [29] - 科技公司：AppLovin (APP) 股价盘前跳涨5%，因发布第四季度财报及推出社交网络平台的计划 [29] - 化工与医疗：Chemours (CC) 因第四季度亏损4700万美元，股价盘前下跌9% [26][28]，Grail (GRAL) 因癌症试验结果未达投资者预期，股价盘前暴跌超40% [27] - 人工智能：OpenAI与英伟达就一笔300亿美元的投资进行最终谈判 [32]