2025年第四季度业绩概览 - 公司2025年第四季度调整后每股收益为0.59美元，低于市场预期的0.65美元，较去年同期的0.80美元下降 [1] - 季度营收为33.1亿美元，超出市场预期的32.6亿美元，但较去年同期的33.6亿美元有所下滑 [1] - 零部件与服务业务有机营收同比下降1.7% [1] 业务分部表现 - 公司已完成自助服务业务的剥离，目前报告三个业务分部 [2] - 北美分部营收为13.74亿美元，较2024年同期的13.66亿美元增长，但低于13.93亿美元的预期 该分部EBITDA为1.74亿美元，低于2.062亿美元的预期，也低于2024年第四季度的2.26亿美元 [2] - 欧洲分部营收为15.6亿美元，高于去年同期的15.1亿美元，并超出15.0亿美元的预期 该分部EBITDA为1.30亿美元，低于去年同期的1.52亿美元，也低于1.328亿美元的预期 [3] - 专业分部营收为3.77亿美元，高于去年同期的3.49亿美元，并超出3.619亿美元的预期 该分部EBITDA为1700万美元，高于去年同期的1400万美元 [4] 财务状况与股东回报 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为3.19亿美元，高于2024年12月31日的2.34亿美元 [5] - 长期债务（不包括流动部分）为36.3亿美元，低于2024年12月31日的41.2亿美元 总债务为42亿美元 [5] - 2025年全年，经营活动产生的现金流为10.6亿美元，自由现金流为8.47亿美元 [5] - 2025年第四季度，公司回购了130万股股票，价值4000万美元 自2018年10月底启动回购计划至2025年12月31日，已累计回购约6900万股，总金额达29亿美元 [6] - 公司宣布季度现金股息为每股0.30美元，将于2026年3月26日派发 [6] 2026年业绩指引 - 公司预计2026年零部件与服务有机营收同比变化在下降0.5%至增长1.5%之间，而2025年为下降2.7% [7] - 预计2026年调整后每股收益在2.90美元至3.20美元之间，2025年为3.01美元 [7] - 预计2026年经营现金流在9亿至11亿美元之间，2025年为10.6亿美元 预计自由现金流在7亿至8.5亿美元之间，2025年为8.47亿美元 [7] 行业对比 - 在汽车领域，Modine Manufacturing Company、Strattec Security Corporation和Ford Motor Company目前均获Zacks Rank 1评级 [10] - 市场对Modine Manufacturing Company 2026财年的销售和盈利预期同比增长分别为21.2%和18.8% 过去30天内，其2026和2027财年的每股收益预期分别上调了0.18美元和0.85美元 [11] - 市场对Strattec Security Corporation 2026财年的销售和盈利预期同比增长分别为2.1%和16.2% 过去30天内，其2026和2027财年的每股收益预期分别上调了1.01美元和0.48美元 [11] - 市场对Ford Motor Company 2026年的销售和盈利预期同比增长分别为0.3%和39.5% 过去30天内，其2026年每股收益预期上调了0.05美元 [12]