全球宏观与政策动态 - 美国最高法院裁定特朗普依据《国际紧急经济权力法》征收全球关税违法，超1750亿美元税收面临退款，裁决后美股刷新日高，美元美债刷新日低 [8] - 特朗普随即动用《1974年贸易法》122条款作为替代工具，宣布将加征10%全球关税，预计约三天内生效，并暗示此前违法征收的关税可能不退，美国财长称今年关税收入将“基本保持不变” [9] - 美国2025年第四季度实际GDP年化季率初值仅增长1.4%，大幅低于预期的2.8%，政府停摆拖累GDP约1个百分点 [11] - 美国12月核心PCE物价指数同比上涨3%，高于2025年初的2.8%，环比上涨0.4%，创近一年来最大涨幅 [11] - 美国2月标普全球制造业PMI初值51.2，服务业PMI初值52.3，均不及预期并创数月低点 [12] - 欧元区2月制造业PMI创三年半新高，但服务业通胀仍处高位，企业连续第二个月裁员 [12] - 日本首相高市早苗在施政演讲中提出打破“过度财政紧缩”，暂停食品消费税两年，并通过多年度预算框架加大投资AI与芯片产业 [12] - 美国财政部拟修订针对主权财富基金和公共养老基金的税收提案（税法第892条），并作出让步，此前改革提案曾遭私募行业警告 [16] 地缘政治与商品市场 - 特朗普确认考虑对伊朗进行“有限军事打击”，伊朗外长表示将在三天内确定与美方的协议草案，以军称正处于高度戒备状态 [11] - 现货黄金价格上涨2.15%至5104.90美元/盎司，现货白银价格大涨7.81%至84.6396美元/盎司 [4] - WTI 3月原油期货微跌0.06%至66.39美元/桶，布伦特4月原油期货微涨0.14%至71.76美元/桶 [4] 科技与人工智能行业 - “谷歌天团”在印度AI峰会上反击AI泡沫质疑，谷歌CEO透露谷歌云积压订单已翻倍至2400亿美元，DeepMind CEO预测实现通用人工智能仍需5-10年 [12] - 谷歌发布Gemini 3.1 Pro模型，核心推理性能直接翻倍，在逻辑破解评测中得分达77.1% [17] - Anthropic发布Claude安全工具，可扫描代码库安全漏洞并提供补丁建议，消息导致网络安全股重挫，Global X网络安全ETF下跌4.9% [13] - OpenAI正组建超200人团队开发AI硬件产品，包括智能音箱、眼镜和智能台灯，首款智能音箱最早2027年发货 [18] - LPDDR6性能较前代提升1.5倍，最快2026年下半年正式商用，AI需求推动其比预期更快进入市场 [14] 金融市场表现与资金动向 - 美股收涨：标普500指数涨0.69%至6909.51点，道指涨0.47%至49625.97点，纳指涨0.90%至22886.069点 [4] - 美债收益率上行：10年期美债收益率涨1.53个基点至4.0826%，2年期美债收益率涨2.07个基点至3.4781% [4] - 达利欧家族办公室披露美股持仓约5.03亿美元，较2021年初增长约三分之一，其中超过四分之三配置在黄金ETF [17] - 韩国券商未来资产股价年内暴涨超200%，因被视为押注SpaceX IPO的“影子股”，公司已向SpaceX及xAI投资超4亿美元 [18] - 高盛报告指出，2026年市场周期性资产仍有上涨空间，但AI等热门主题估值过高，高波动或成常态，建议分散持仓并保持非美敞口 [14] 区域与特定市场 - 港股马年首个交易日，恒生科技指数跌超2%，但AI概念股逆势大涨，智谱股价大涨近43% [2][15] - 港股市场资金出现轮动，智谱、MiniMax等AI公司受追捧，而阿里、腾讯等传统互联网巨头遭遇资金流出 [15] - 日本1月国债虽获大幅净买入，但高盛警告海外资本“大规模回流”迹象微弱，日元贬值压力或持续 [12]