行业核心观点 - 中国新能源汽车市场渗透率持续提升，2025年达47.9%，12月单月首次突破50%，连续十一年全球第一[1] - 县域市场新能源汽车从“尝鲜品”转变为“大众消费品”，增长确为事实，但增速因基数效应未显著加快，市场进入增长与调整并存的阶段[1][2][9][10] - 市场增长伴随多重变量，包括消费升级、基础设施改善、插电混动增长动能减弱、燃油车价格竞争以及智能化需求错位等[1][3][4][6][7][8] 市场渗透与普及现状 - 河北涿鹿县街头绿牌车从两年前的罕见变为常见，直观反映了新能源车的普及[1] - 全国新能源渗透率已逼近50%，在县城意味着绿牌车完成从“尝鲜品”到“大众消费品”的角色转变[2] - 一家县城经销商2025年新车销量近400辆，其中新能源车型占比超过六成[2] 消费升级与需求变化 - 县域市场品牌与车型结构升级，从以五菱宏光MINI等三四万元小型车为主，扩展到出现特斯拉、理想、蔚来及保时捷Taycan等30万元级别车型[2] - 消费心态转变，消费者开始权衡车辆综合价值，43.6%的下沉市场用户购车预算在10万至20万元区间[3] - 2025年新能源汽车下乡目录包含124款车型，已涵盖阿维塔12、小鹏G9、坦克500等售价20万元以上的车型，而2020-2024年目录中九成为10万元以下小车[3] 充电基础设施发展 - 截至2025年底，全国充电设施总量突破2000万个，私人充电桩同比增长56.2%[4] - 基础设施下沉，涿鹿县城已建成不少于8个充电站，小区私人充电桩安装流程简化，“飞线”充电现象显著减少[4] - 但下沉市场用户家庭私桩拥有率仅为28.7%，超七成车主依赖公共充电网络，“有位可充”仍存现实差距[4][5] 市场竞争与结构性调整 - 插电混动车型增长动能减弱，其对新能源市场增量贡献率从2024年的69.7%降至2025年前三季度的15.1%，渗透率从21.1%回落至19.8%[6] - 纯电车型价格下探及基础设施改善，稀释了插混车型的“过渡期红利”，消费者重新评估“可油可电”模式的实际价值[6] - 2025年前三季度，A级燃油车平均终端售价首次低于插混车型，燃油车通过大幅降价（如朗逸等车型成交价降至7万余元）抵消了插混的省油优势[7] - 以旧换新政策中新能源车与燃油车补贴差距仅为5000元，燃油车终端降价可能抹平甚至反超此差价，影响消费者选择[8] 智能化配置与县域需求错位 - 尽管车企强调智能化，但县域经销商反映进店客户主动询问智驾功能的极少，实际购买比例不高[8] - 在10万元级购车人群中，愿意为智驾功能额外付费的比例仅为个位数[8] - 县域消费者视智驾为“效用不确定、但成本确定”的附加配置，更倾向于选择不含此类功能、价格更低的车型[8] - 2025年下乡目录车型达124款，但针对县域日常代步的“基础实用车型”反而有所减少，与部分家庭对耐用、价格合理、充电便捷的核心需求存在错位[8]