强生公司潜在出售骨科业务 - 强生公司正在准备可能出售其计划分拆的骨科业务部门 该部门名为DePuy Synthes 私募股权巨头已表现出兴趣 [1] - 该业务的出售估值可能超过200亿美元 [1] - 强生正在为DePuy Synthes准备文件和财务资料 计划在未来几周内与潜在买家会面 [1] - 数家大型私募股权公司正考虑联合起来 以潜在收购该部门 [1] DePuy Synthes业务概况与潜在买家 - DePuy Synthes生产用于髋关节和膝关节置换的器械 去年销售额为93亿美元 [2] - 除了私募股权公司 该业务也可能引起竞争对手医疗器械公司的兴趣 [2] - 相关讨论尚处于早期阶段 不能保证最终会达成出售交易 [2] 强生分拆计划的背景与考量 - 强生于去年10月宣布计划 在18至24个月内将增长较慢的骨科业务与公司其他部分分拆 [3] - 公司当时尚未决定如何执行分拆 但正在为可能的分拆上市做准备 这是最耗时耗资源的方式 [3] - 公司对包括出售在内的其他方案持开放态度 前提是能带来更大价值 [3] 业务独立价值与市场观点 - 强生表示 若成为独立公司 DePuy Synthes将成为全球最大的骨科公司 [4] - 彭博行业研究的Matt Henriksson估计 该骨科部门包括债务在内的估值可能达到280亿美元 [4] 私募股权市场环境与交易逻辑 - 在Hologic公司去年被黑石集团和TPG以180亿美元收购的成功案例后 私募股权公司更有信心进行大规模投资 [5] - 收购DePuy Synthes将使投资方能够将大量资金投入被视为稳定资产的领域 [5]