亚马逊资本支出与AI投资计划 - 亚马逊2026年AI相关资本支出预算为2000亿美元 较2025年增加近700亿美元 [1] 亚马逊定制芯片业务表现 - 亚马逊AWS内部的定制芯片业务年化收入已超过100亿美元 且仍以三位数的同比增速增长 [5] - 定制芯片业务包括Graviton CPU以及用于训练和推理的AI加速器芯片Trainium和Inferentia [6] - 对Trainium2芯片的需求增速达到历史最快 Trainium3芯片的供应预计在2026年中前被全部预定 市场对即将推出的Trainium4也表现出浓厚兴趣 [6] 行业定制芯片发展趋势 - 除亚马逊外 行业对定制AI芯片的需求普遍强劲 例如Alphabet报告其张量处理单元需求增加 Anthropic据称为其数据中心订购了超过200亿美元的芯片 [7] - 微软和Meta Platforms也正将更多工作负载转移到其定制芯片解决方案上 Meta使用自研芯片进行AI推理及核心排名与推荐算法训练 微软则使用其Maia 200芯片为Copilot等进行推理 [7] - 尽管英伟达仍是上述公司的关键供应商 但定制芯片需求正显著增长 其中全球最大的云计算平台亚马逊AWS的增长可能最为突出 [8] - 定制芯片需求的增长意味着英伟达的高速增长期可能已过 而为这些定制解决方案提供支持的芯片制造商可能迎来可观的营收和盈利增长 [8] 数据中心建设与供应链 - 亚马逊未来几年上线的新数据中心大部分将包含英伟达GPU [2] - 但亚马逊的支出中越来越大的部分正流向另一组芯片制造商 [2]